第五篇旅游企业筹资管理.pptVIP

三、判断题 1．企业采用销售百分数法预测出来的资金需求量，是企业在未来一定时期资金需要量的增量。（） 2.贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。( ) 3．公司债券与政府债券相比，公司债券的风险较大，因而利率一般也比较高。（ ） 四、案例分析 1、某旅游公司2OO5年销售收入100万元，现有剩余生产能力，销售净利率12％，2006年预计销售收入120万元，假定利润分配给股东60％，上年末资产负债表简要资料见表3-3。 请你采用销售百分数法分析计算2006年该 公司需要对外筹集资金多少元? 资 产 金额／元 负债及所有者权益 金额／元 货币资金 50000 应付账款 100000 应收账款 150000 其他应付款 50000 存货 300000 应付债券 100000 固定资产净值 300000 实付债券 550000 合计 800000 合计 800000 解：(1)资产项目2005年销售百分比： 货币资金：50000/1000000=5%， 应收账款：150000/1000000=15%； 存货：300000/1000000=30%， 合计：50% (2)负债及所有者权益项目2005年销售百分比： 应付账款：100000/1000000=10%， 其他应付款：50000/1000000=5%， 合计：15% (3)2006年对外筹资需要量=50%×（1200000－1000000）－15%×（1200000－1000000）－1200000×12%×40%=100000－30000－57600=12400（元） 由上可知，该公司尚需要对外筹集12400元。 2．某旅游公司2005年6月拟发行面值为1000万元的债券，期限为5年，根据当时情况公司认为利息率为8％是合理的，每年付息一次，债券已交付印刷。如果债券正式发行时，市场上的利率发生变化，公司就决定调整债券发行价格。 该公司于2005年12月债券正式发行时，市场利率为6％，请你测算公司债券发行价格应为多少，是溢价发行还是折价发行? 解：发行价格8%×（P/A，6%，5）（P/F，6%，5） 8%×4.21240.7473元) 即当发行时的市场利率为6%时,公司应价格溢价发行。 1、某公司按年利率5%向银行借款100万元，期限3年；根据企业和银行签订的贷款协议，银行要求保持贷款总额的15%的补偿性余额，不按复利计算。 要求：试计算该公司（1）实际可用的借款额；（2）实际负担的年利率 2、某公司拟发行面额1000元，票面利率6%，5年期债券一批，每年年末付息一次。 要求：试分别测算该债券在市场利率下的发行价格：（1）市场利率为5%； （2）市场利率为6%； （3）市场利率为7%； 3、某公司采用融资租赁方式，于2006年1月1日从租赁公司租入设备一台，设备价款200000元，租期为4年。双方约定，租期满后设备归承租方所有，租赁期间折现率为10%，以后付等额年金方式支付租金。 要求（1）测算该公司为该设备每年年末应支付的租金额；（P/A,10%,4)=3.169 （2）编制该设备租金摊销计划表 一、银行借款 银行借款是指由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式，又称银行借款筹资。 （一）银行借款的种类。银行借款的种类很多，可按不同标准进行不同的分类。 1.按借款的期限分类 按借款的期限，银行借款可分为短期借款、中期借款和长期借款。 2.按借款的条件分类 按借款是否需要担保，银行借款可分为信用借款、担保借款和票据贴现。 3.按提供贷款的机构分类 按提供贷款的机构，可将银行借款分为政策性银行贷款和商业银行贷款。 第四节 旅游企业负债资金的筹集 (二）银行借款筹资的程序 1.企业提出借款申请并提供以下资料： ①借款人及保证人的基本情况。 ②财政部门或会计师事务所核准的上年度财务报告。 ③原有的不合理借款的纠正情况。 ④抵押物清单及同意抵押的证明，保证人拟同意保证的有关证明文件。 ⑤项目建议书和可行性报告。 ⑥贷款银行认为需要提交的其他资料。 第四节 旅游企业负债资金的筹集 2.银行审查借款申请。审查一般包括以下几个方面。 ①对借款人的信用等级进行评估。 ②进行相关调查