经济发展、银行特征和不良贷款水平.PDFVIP

经济发展、银行特征与不良贷款水平 总第 期 50 43 经济发展 银行特征与不良贷款水平 、 ——基于浙江面板数据的实证分析 胡建光 姚伟强 1 摘要：近年来，随着经济下行压力较大，结构调整持续推进，银行业不良贷款加快暴露。 本文以2012 年3 月—2015 年3 月的浙江省银行机构为样本，运用动态面板数据模型，对浙江 省不良贷款影响因素进行实证研究。研究结果表明：区域经济指标、企业亏损面、贷款担保方 式（互保联保类贷款占比）等三个指标对银行业整体不良贷款率影响最大，且均呈正相关关系； 信贷规模、投向行业集中度、贷款投向企业结构、多元化经营水平等指标对商业银行不良贷款 率也有显著影响。针对实证研究结果，本文提出了对策建议。 关键词：不良贷款；区域经济因素；银行特征因素 一、引言 自2008 年金融危机以来，国际国内宏观经济增速下行、利率市场化持续推进、互联网金 融快速发展等因素对商业银行构成了挑战和压力。资产规模扩张速度放缓、净息差面临较大缩 窄压力、资产质量压力增大等因素对银行传统存贷业务也产生了较大影响。以浙江省为例，伴 随着 “资金链”、“担保链”两链风险的爆发，浙江银行业素以信贷资产质量优良著称的 “浙银 品牌”受到挑战，信贷风险持续暴露，不良贷款余额高居全国首位。截至2015 年8 月末，浙 江省不良贷款余额1945.2亿元，比年初增加了548.3 亿元；不良贷款率2.58% ，比年初上升了0.62 个百分点。作为经济发展转型的先发地区，认真分析当前浙江银行业不良贷款产生的原因，对 其他地区信用风险防控具有借鉴意义。 后文结构安排如下：第二部分结合已有研究，对经济发展、银行特征等对不良贷款的影响 进行理论分析；第三部分变量设计与统计分析；第四部分模型设计及计量分析；第五部分得出 结论及政策启示。 1 胡建光，经济学硕士，浙江银监局嘉兴分局；姚伟强，经济学硕士，中级经济师，浙江银监局嘉兴分局。 本文为作者的学术探讨，不代表所在单位观点。作者感谢匿名审稿人的意见，文责自负。 2015 年第7 期 51 二、理论分析与研究假设 （一）区域经济因素 当经济处于扩张期时，借款人需要大量资金投入生产，良好的销售预期能够保证信贷资金 的回笼。因此，银行贷款在经济扩张期会保持较快增长，且不良贷款率保持在较低水平。随着 扩张期的持续，借款人生产经营持续扩大，所需资金越来越多，信贷风险不断累积，违约风险 将随着经济衰退期的到来而增加。为了规避风险，银行会逐步压缩信贷规模，直至完全退出； 而借款人将因资金链问题导致信用风险完全暴露。除GDP 因素外，其他宏观经济因素也可能 显著影响银行的不良贷款。Brooks 等 （2004 ）的研究发现，银行信贷投放规模会显著影响不良 贷款水平。Lawrence （1995）通过将违约概率模型引入企业生命周期模型，从理论上证明，当 企业由盈利进入亏损后，对外负债更多的借款企业具有更高的违约风险；同时，银行的风险定 价机制带来的更高利息，会进一步加剧企业亏损，陷入恶性循环。据此，本文提出假设 1。 H1 ：在其他条件不变的情况下，GDP 的增长会显著降低不良贷款率，而贷款规模和企业 亏损面的扩大则会显著提高不良贷款率。 （二）银行特征因素 1. 投向集中度 资本的逐利性使银行信贷投放长期呈现集中趋势，容易导致银行的流动性风险，进而带来 贷款的集中度风险。孙琴月 （2008 ）的研究分析认为，国家政策的干预、银行经营观念的转变、 信贷管理体制的约束、信贷投放产出的偏好等是导致信贷集中产生的主要原因。Schwaiger 和 Gerhard Winkler （2009 ）利用澳大利亚大型银行 1997— 2003 年的数据，分析了银行贷款投向 行业及规模的