京东金融-Suptech：监管科技在监管端的运用.docxVIP

监管科技系列报告之一 ISuptech:监管科技在监管端的运用 I 京东金融研究院 2018年8月 目录 监管科技：Regtech=Suptech+Comptech 01 运用于数据收集的监管科技 05 HYPERLINK \l _TOC_250011 （一）形成报告（Reporting） 06 HYPERLINK \l _TOC_250010 （二）数据管理（Data Management） 08 运用于数据分析的监管科技 13 HYPERLINK \l _TOC_250009 （一）虚拟助手（Virtual assistant） 14 HYPERLINK \l _TOC_250008 （二）市场监管（Market regulation） 15 （三）不端行为监测分析（Monitoring and analysis of misconduct） 15 HYPERLINK \l _TOC_250007 （四）微观审慎监管（Micro prudential supervision） 17 HYPERLINK \l _TOC_250006 （五）宏观审慎监管（Macro prudential supervision） 18 综合运用的监管科技 21 HYPERLINK \l _TOC_250005 （一）美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ） 22 （二）美国金融业监管局（FINRA） 24 （三）美国证券交易委员会（SEC） 26 （四）英国金融行为监管局（FCA） 28 监管科技的发展趋势 31 HYPERLINK \l _TOC_250004 （一）监管科技走向金融监管的全链条运用 32 （二）监管端与合规端合作发展监管科技成为重要路径 32 HYPERLINK \l _TOC_250003 （三）区块链技术成为监管科技的重要组成部分 33 HYPERLINK \l _TOC_250002 （四）监管科技运用中的数据治理有待加强 33 HYPERLINK \l _TOC_250001 （五）监管科技在监管决策中的作用需要明确 34 HYPERLINK \l _TOC_250000 （六）监管科技制度化进程加快 34 监管科技 0101CHAPTER 监管科技 01 01 REGTECH=SUPTEC监H+C管OM科PTE技CH 从字面上看，“监管科技”是行政监管和科技的结合，也在各个行政监管领域普遍运用，比如海关监管、食品药品监管、土地监管等等。但近两年来，在没有具体语境的情况下，“监管科技” （Regtech）主要指的是金融领域的监管科技。这一方面是由于金融领域向来是强监管的领域，和科技的结合也最为紧密；另一方面则与近年来热门的“金融科技”（Fintech）的英文文义衍生有关。 我们认为，“监管科技”是在金融与科技更加紧密结合的背景下，以数据为核心驱动，以云计算、人工智能、区块链等新技术为依托，以更高效的合规和更有效的监管为价值导向的解决方案。在 具体表现形态上，监管科技有两大分支——运用于监管端的监管科技（Suptech）和运用于金融机构合规端的监管科技（Comptech）1。换句话说，Regtech=Suptech+Comptech。 从监管端（Suptech）来看，面对金融科技背景下更加复杂多变的金融市场环境，监管部门有运用监管科技的充足动力。一方面，由于 2008 年金融危机后，金融监管上升到前所未有的高度， 监管机构渴望获取更加全面、更加精准的数据；另一方面，监管部门面对金融机构报送的海量数据， 需要借助科技提高处理效率和监管效能。金融科技带来了新的风险场景和风险特征，也需要监管 机构“以科技对科技”去积极应对。 监管科技在监管端的运用可以分为数据收集和数据分析两大方面。数据收集过程中可以形成报告（自动化报告、实时检测报告），进行数据管理（数据整合、数据确认、数据可视化、云计算大数据），以及通过虚拟助手采集消费者、被监管机构相关信息并进行交流。数据分析具体运用于四个方面，包括市场监管、不端行为检测分析、微观审慎监管和宏观审慎监管。2 本报告参考国际清算银行（BIS）下设的金融稳定研究所（FSI）于 2018 年 7 月发布的报告“Innovative technology in financial supervision (suptech) – the experience of early users”，结合主要国家金融监管机构在监管科技方面的探索，对监管科技在监管端的运用，也就是 Suptech， 进行了全面的梳理。在梳理的基础上，我们提出了 Suptech 的发展趋势。 1 即 Compliance technology. 监管科技 03 （图片来源 ：FSI，“Innovativ