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浅谈电力基建施工企业财务风险管理 　　一、电力基建施工企业的承包模式 　　电力基建施工企业承接的电力工程多是采用包工包料或包工部分包料的承包模式。它的整个流程一般是这样：工程招投标过程-中标-签定合同-原材料采购及加工-材料供货及工程实施阶段-工程竣工验收-工程结算-工程保修期。工程款支付：国内工程以人民币支付，国外工程多以美元支付。电力基建施工企业承接的这些工程周期一般在一年左右，大型工程项目会达到2年以上，业主一般在合同签订后会支付合同总价10%-20%的预付款用于工程备料及人员、设备进场，在工程实施过程中逐月/季支付进度款，工程竣工验收后一个月办理工程结算，预留合同总价的5%作为质量保证金，质量保证金在工程保修期满后收回，保修期根据工程性质一年至五年不等。 　　二、电力基建施工企业的各种财务风险 　　电力基建施工企业在日常运营中会遇到各种财务风险，首先遇到的是价格风险，在工程招投标过程中，电力基建企业在工程投标报价中材料、人工、及机械等的价格一般是根据投标当期的市场价格进行投标报价，但在一两个月后获得工程中标时以及工程一年的实施过程中，材料价格往往都会发生波动，比如2010年初的钢材价格、汽柴油价格的上涨，都直接造成了工程成本的上升，很大程度上影响了公司的盈利水平。 　　其次，电力基建施工企业会遇到利率风险。当电力基建施工企业获得工程中标时，签订合同后，会有合同总价10-20%预付款，但同时也会被业主要求提交10%的工程履约金，只会剩下10%的工程预付款，但电力工程材料款一般占到工程总价的60%左右，前期材料款一般也在30%左右，所以电力基建企业最少先要垫资20%，这部分缺口电力基建企业一般会利用银行贷款来弥补。电力基建企业一般会根据公司的全年用款计划在年初做出半年或全年的短期贷款计划，贷款时也就面临着利率风险。 　　最后，电力基建施工企业承接的国外项目一般以美元做为结算货币，类似国内许多加工出口企业都遇到过人民币与美元汇率变动导致利润空间被压缩的窘境，电力基建企业也同样遭遇同样的情况，近两年美元贬值导致利润空间被侵蚀严重，汇率风险对国外项目利润水平的影响至关重要。 　　三、电力基建施工企业材料储备计划 　　目前，电力基建企业一般是根据公司每年的平均用料由公司物供部制定一年的材料储备计划，这种材料储备计划容易因为订单的不平均造成材料积压或材料储备不足，同时也占压了一定的营运资金。另外公司也会根据已中标工程项目未来一段时间内的材料供应计划提前购入材料以锁定材料价格从而锁定60%左右的工程成本。为控制风险公司物供部制定的材料储备计划由物供部制定，经工程部、计划部、财务部等主要部门会签同意后报送公司分管副总经济师、总会计师签审，最后由公司总经理批准。已中标工程的材料提前购入一般由分公司提出需求，报工程部审核，计划部下达任务给物供部，物供部购入材料，财务部汇款。 　　对于贷款利率，电力基建企业是根据对未来贷款利率的可能波动情况，与贷款银行商定一个固定的贷款利率，贷款利率的商定多是根据财务主管对未来利率的变动方向的判断而与银行进行商定，一般都低于现有银行公开的贷款利率，但这也不能保证利率的变动完全符合财务主管的判断，也会出现因宏观经济的变化导致利率变动方向低于与银行签定的利率。 　　对于汇率风险，电力基建企业与对方签定合同时会协商一个双方都能接受的条款，当汇率浮动在5%以内时不再变更合同价款，但对这几年美元的贬低，这些是远远不够的。对于国外工程项目的签定，公司由计划部门与对方拟定合同后，由财务部、工程部、企业管理部、审计部等部门会签后，报公司副总经济、总会计师审定后，报公司总经理批准。 　　针对以上问题，电力基建企业财务风险管理的还可以采用的措施如下： 　　（一）电力基建企业面临的财务风险中的价格风险，主要来自原材料的价格风险，它在工程成本中占60%左右，锁定了材料的价格基本锁定了工程成本，从而能够保证公司的利润空间。对于价格风险电力基建企业只是利用买入现货以锁定材料价格，这种作法最大的问题是公司要占用大量的营运资金到购入材料。电力基建企业其实还可以在期货市场利用期货合约锁定材料价格。例如为了锁定10月份开工的工程基础单位工程中的螺纹钢价格，公司可以在期货市场以4367元/吨（2010年5月14日上海期货交易所价格）买入螺纹钢RB1010（10月份）期货合约，目前国家对房地产调控措施还在继续，预计未来一段时间螺纹钢价格还将下跌，如果到时现货价格低于期货价格，期货市场将会出现亏损，但公司可以用较低的价格从现货市场购入螺纹钢用于平仓，并以低于目前现货价格的市场价格买入螺纹钢，公司就能从现货市场获得了一部分价差，用这部分价差弥补螺纹钢期货的亏损，从而实现期亏现补套期保值，并成功达到锁定价格的效果。当然期货合约也