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生态系统视阈下小微企业融资难问题对策研究 　　[摘 要]根据小微企业金融生态系统模型，分析各生态主体及生态环境的作用功能。研究发现，导致小微企业融资难的主要原因是各生态主体间的资金融通不畅、金融生态链短粗、信用流水平较低、生态环境脆弱等。解决小微企业融资难问题，应在健全融资服务体系、加快资本市场建设、完善信用评价体系、建立融资综合服务平台等方面采取创新对策。 　　[关键词]小微企业；生态系统；货币循环；信用流；制度创新 　　[中图分类号]F275 [文献标识码]A [文章编号]1671-8372（2015）03-0044-06 　　Countermeasures on the financing of small and micro?enterprises from 　　the perspective of ecosystem 　　ZHANG Zhan?-zhen 　　（College of Economics and Management， Qingdao University of Science and Technology， Qingdao 266061， China） 　　Abstract：Based on the financial ecological system model of small and microenterprises， we analyze the function of ecological subjects and ecological environment. The results show that the poorly financing circulation among ecological subjects， financial chain short， the lower level of credit flow， fragile ecological environment are the major causes for the difficulty in financing of small and micro?enterprises. To solve this problem we should perfect the financing service system， speed up the construction of capital market， complete the credit appraisal system， and set up a comprehensive financing service platform. 　　Key words：small and micro?enterprises； ecosystem； monetary circulation； flow of credit； institutional innovation 　　2013年《全国小型微型企业发展情况报告》分析显示，截至2013年年底，小微企业已经无可争议地占据我国经济版图半壁江山，小微企业数（含个体工商户）占全国企业总数的94.15%，小微企业创造的GDP相当于全国GDP总量的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发[1]。近年来，由于我国经济增速放缓、结构调整和国际经济下行，近80%的小微企业的发展受到很大影响，经营发展缓慢，融资难、融资贵的问题成为制约小微企业发展的瓶颈。截至2013年年底，全国小微企业贷款余额占企业贷款余额的比重仅为29.4%，这与小微企业在国民经济中的重要地位严重不协调。金融机构服务对象的偏向，是导致小微企业发展缓慢的主要原因之一。本文拟用仿生学的理论，从生态系统的视角研究小微企业融资难的原因，探讨小微企业融资难的制度创新路径。 　　一、小微企业融资难的理论解释 　　小微企业融资问题是个世界性难题，国内外学者从企业发展规模、信息经济学和制度经济学等多个角度进行了探讨。例如，中小企业金融缺口理论、信贷配给理论、金融结构理论、企业金融成长周期理论及金融体制和机制相关理论等。 　　（一）中小企业金融缺口理论 　　该理论认为企业规模是影响企业融资方式和融资难易程度的因素。Macmillan（1931）在《麦克米伦报告》中指出，小微企业成长过程中对债务和资本的需求数额远远高于各级金融体系愿意提供的数额，即资金的供给方不愿意以小规模企业所要求的条件提供资金[2]。 　　（二）信贷配给理论 　　Baltensperger（1978）首次提出信贷配给的概念，他认为信贷配给是指小微企业的信贷需求即使在某些借款人愿意满足合同约定的价格及非价格条件时也无法得到满足的情形。Stie