从混乱到有序.PDFVIP

研究报告 2018 年 第2 期 （总第2 期） 2018 年2 月26 日 从混乱到有序 ——日本消费金融“三恶”的治理经验 张伟强 田原 廖理 （阳光互联网金融创新研究中心） 【摘要】贷金业是日本消费金融业一个重要组成部分，主要为工 薪阶层提供无抵押、无担保、快捷的现金贷款服务。在其为超过 日本七分之一成年人口提供服务的同时，长期存在着高利率、多 重负债、不当催收（合称消费金融“三恶”，简称消金三恶）等问 题，引发了一系列社会问题。近年来，随着行业治理措施的逐渐 到位和加强，贷金业存在的问题基本得到解决。本文对二战后日 本贷金业的发展进程、存在问题和治理措施进行了梳理，重点剖 析了 “消金三恶”产生的原因和治理方法。本文的研究结果对于 中国消费金融业的发展和规范，具有一定的借鉴和参考价值。 目 录 一、问题的提出 1 二、无监管时期（1983 年以前） 3 （一）贷金业的兴起 3 （二）贷金业的利率管制 4 （三）“消金三恶”的产生 6 三、弱监管时代（1983-2005） 8 （一） 《贷金业法》的制定 8 （二）贷金业的复兴 9 （三）过度负债问题 11 四、强监管时代（2006 至今） 13 （一）《贷金业法》的修订 13 （二）贷金业市场的规范 14 五、结论与建议 18 （一）研究结论 18 （二）研究建议 20 I 从混乱到有序 ——日本消费金融“三恶”的治理经验 张伟强 田原 廖理 （阳光互联网金融创新研究中心） 一、问题的提出 消费金融是社会经济发展到一定阶段的产物，对于平滑消费者 收支、提高消费者生活水平具有重要推动作用。日本的消费金融按 照信用目标（商品、服务还是货币）分为两大类，一类是消费信用， 即以商品或服务为目标，包括信用卡消费和商品分期付款的销售， 主管部门是经济产业省，遵守《分期付款销售法》；另一类是以货币 为目标，包括信用卡取现、有担保和无担保贷款（不含住房贷款）， 主管部门是金融厅，遵守《商业银行法》或者《贷金业法》。 日本贷金业的官方英文翻译为Money Lending Business，即现 金借贷，是一种经营放贷业务但不吸收公众存款的金融业务，一般 不需要抵押或者担保。贷金业发放的贷款曾经也被称为工薪贷 （Sarakin，サラ金），英文单词来自于工薪人士（Salaryman）和贷 款（Loan）的组合，意思是针对上班族的贷款。但是后来随着全职 主妇和自由职业者也开始使用此类贷款，更多被归为消费贷款。在 1983 年《贷金业法》颁布后，所有的发放消费贷款的贷金业企业或 个人都必须依法登记注册，接受利率管制。本文研究的贷金业不包 含高利贷（也被称为闇金融）。高利贷的特征是出借人没有进行登记 1 注册，向借款人收取超过法律规定的利率，往往伴随暴力催收。高 利贷的贷款合约不受法律保护，被官方严令取缔，是司法部门打击 的对象。 日本是商业银行主导型的金融系统，银行偏向于向有抵押和担 保的大型企业提供贷款，而不愿意向个人和小企业放贷，这也为贷 金业提供了发展空间。顶峰时期日本有20 多万家发放贷款的机构， 有 1400 万人（约占日本成年人口的六分之一）曾经通过贷金业借 款。最大的四家贷金业企业 （武富士、Promise、Acom 和AIFUL）分 别在上世纪 90 年代在东京证券交易所上市，其中武富士的创始人 武井保雄在1999 年《福布斯》杂志排行榜上以78 亿美元的资产名 列日本第一，在全世界排名第30 位。 在日本贷金业发展过程中，在利益驱动下，放贷人会向借款人 收取非常高的利息，诱使借款人多头负债，在借款人没有及时还款 时又采用暴力或软暴力的手段进行不当催收，造成严重的经济和社 会问题。高利率、多头负债和不当催收被合称为“消金三恶”，也被 称为“