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第六章 国际投资的政策与法规管理 第一节 国际投资的政策管理（杨大楷） 一、国际投资效应分析 （一）资本转移效应 1、资本流入对东道国的影响 增加资本流量促进经济增长、增加资本存量改善资本质量、引发相关投资提高国内投资信心。 2、资本流出对母国的影响 影响资本流入量（短期减少长期增加）刺激出口供给、提高调资能力增强竞争力度。 （二）技术与发明能力转移效应 1、对东道国的影响 借助多种方式提高研发能力、溢出效应和外在效应。 溢出效应和外在效应：指投资主体在从事生产或其他经济行为时，并非有意转让或传播其技术，而是在其经济行为中自然输出技术及其引起的技术提高。 2、对母国的影响 推进技术进步提高发明能力、增加技术收入提高管理技能 （三）组织与管理技能转移效应 1、对东道国的影响 获得管理技术提高组织技能、获得示范效应提高营运效率 2、对母国的影响 提高投资国组织与管理技能、培养潜在竞争对手 （四）扩大市场进入效应 1、对东道国的影响 扩大国际市场增加进口替代、追踪出口导向开辟新的市场。 2、对母国的影响 扩大市场进入充分利用资源、强化导向地位增强母国调控力度。 （五）经济结构调整效应 1、对东道国的影响 2、对投资国的影响 （六）就业效应 1、对东道国的影响 2、对投资国的影响 二、东道国投资政策 （一）财政政策 降低所得税率、免税期进出口关税减免和退税、加速折旧、优惠政策的发展趋势、采取反避税措施。 （二）金融政策 补贴性贷款、贷款担保、政府赠与和政府提供股权参与援助 （三）技术政策 1、重视制度建设：建立有利于技术水平提高的制度基础、营造有利于技术发明的经济环境、强化知识产权的保护 2、促进技术扩散：促进外国子公司与当地企业、当地试验室和研究中心等科研机构之间的联系、促进科学园区的发展。 （四）资本政策 1、利润汇出的政策 2、资本汇出政策 （五）人事政策 1、领导人员政策 2、员工政策 （六）再投资政策 1、税收激励 2、改进服务 三、对外投资政策 （一）工业国对外投资政策 1、信息与技术支持政策（为对外投资提供必要的信息、对对外投资提供一些技术上的支持和援助） 2、财政政策（税收抵免、税收饶让、延期纳税、免税） 3、金融政策（贷款支持、股本融资、为对外投资所需贷款提供担保） 4、管理与限制政策 （二）发展中国家和经济转轨国家的政策 1、管理政策（计划管理、重点管理、现金流管理、外汇管理） 2、促进政策（信息与技术援助、税收优惠、金融支持、人才培训） 第二节 国际投资的法律保护 一、国际投资法律 概念：各国以立法形式在国内立法和国际法等方面对国际投资进行的法律规定和管理， 国际投资法律保护是形成一国投资环境的重要因素。 （一）形态 多边条约 国际法制 双边条约 形态 资本输出国（母国）法制 国内法制 资本输入国（东道国）法制 （二）国际投资法律所要解决的三个问题 1、对外投资者的待遇标准——外国投资者根据东道国的法律规定所享有的权利、义务。分为： 国民待遇标准（Standard of National Treatment） 最惠国待遇标准（Standard of most-nation Treatment） 国际标准（International Standard） 差别待遇标准（Standard of Discrimination） 2、国家责任与外交保护权 国家责任：指国家违反其国际义务时须承担的法律责任。 外交保护权：国家对在国外的本国投资者的正当利益通过外交途径进行保护的权利。 应该做到既保护国际投资者利益，又不滥用外交保护权干涉东道国内政。 3、国有化及其赔偿 国有化：资本输入国权力机关进行的将财产所有权从外国投资者手中交至公共所有者手中的转移。 赔偿：由于国有化的产生，如何对外国投资者进行补偿的问题。eg. 赔偿的原则、标准、范围、评价方式等 二、资本输入国法制（保护外国投资的法律） 一般通过立法机构，颁布各类与外资有关的法律、条例以及各种实施细则，对外资进行保护。 （一）发达国家的国际投资法律（开放、宽松） 1、投资领域及所有权限制 大多鼓励外资在新兴部门投资，以引进先进技术和增加出口，但关系到国家安全和国计民生的重要部门，则严格限制。 （1）禁止外国投资的领域 eg. 美国的石油管道铺设、联邦政府矿业开采。 领域（2）限制外国投资的领域，须经专门部门审批并适用特殊的管理条例。 （3）某行业由东道国政府或私营企业垄断，垄断是合法的 P276 所有权（4）股权及其他限制 2、对外投资进入的审批制度（eg 澳大利亚） 3、在东道国当地投资