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营改增对交通运输业试点上市公司财务绩效影响 　　[摘 要] 选用2012-2014年沪深两市A股交通运输业试点上市公司为研究对象，分析交通运输业试点上市公司财务绩效的相关问题，总体样本回归显示结果表明：营改增流转税率与交通运输业试点上市公司的财务绩效存在显著的负相关关系，即在流转税率逐年下降的情况下，营改增总体上对企业财务绩效的提高起到促进作用。同时，营改增后，试点上市公司主营业务成本占总营业成本比例与公司财务绩效呈显著正相关关系，即生产成本抵扣效应对企业财务绩效起到促进作用。为进一步促进营改增的平稳推进和顺利实施，应更新现有固定设备提高企业业务技术水平；将企业非核心业务外包给其他专营企业；合理定价转移税负，从而实现企业利润最大化的目标。 　　[关键词] 营改增；交通运输业；财务绩效；影响 　　[中图分类号] F275 [文献标识码] B 　　一、引言 　　1993年12月13日国务院发布《中华人民共和国营业税暂行条例》，自1994年1月1日起施行。至此，营业税成为我国地方第一大税种。然而由于营业税是按营业额全额征税，存在“双重”重复征收的弊端。第一，营业税本身存在着重复征税。许多行业提供劳务的同时也会外购其他应税劳务。如果按照营业额全额征税，则已纳税的营业额将会再次征收营业税，产生了重复征收的情况。第二，增值税和营业税的重复征收。现在，交通运输行业和金融保险业，在购进货物、机器设备时，负担的增值税进项税额是不可以抵扣的，相应的税款只能计入成本，作为营业额的组成部分，进而造成重复征收增值税及营业税的后果。营业税的“双重”重复征收不仅阻碍了第三产业发展，同时也不利于我国税制的进一步完善。 　　二、营改增对交通运输业试点上市公司财务绩效影响的实证分析 　　（一）研究假设 　　《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》规定，与生产经营活动有关的机器设备、器具、运输工具等并且能够使用12个月以上的新购入固定资产的进项税额可以抵扣。这就表示在交通运输业改征增值税之后，其外购的机器设备、运输工具等符合税法规定的项目均可以抵减应该缴纳的增值税额。基于以上分析，相对于营改增之前，提出如下假设： 　　假设1：营改增后交通运输业试点上市公司的流转税税负水平降低，且变化是显著的。 　　假设2：营改增后流转税税负与交通运输业试点上市公司财务绩效之间存在负相关关系，流转税税负越低，对公司财务绩效的促进效应越大；反之，则降低公司财务绩效。 　　假设3：公司购进成本占总营业成本的比例与交通运输业试点上市公司财务绩效之间存在正相关关系，比例越高，抵扣越充分，对公司财务绩效的促进效应越大。 　　假设4：公司新增固定资产投资比例与交通运输业试点上市公司财务绩效之间存在正相关关系，比例越高，抵扣越充分，对公司财务绩效的促进效应越大。 　　假设5：营改增后，公司税率的提高与交通运输业试点上市公司财务绩效之间存在负相关关系，税率提高幅度越大，公司财务绩效水平降低幅度越大。 　　（二）数据来源与样本选取 　　本文所需资料来源于国泰安数据库（http：//www.gtarsc.eom/p/sq/）、上海证券交易所网站（http：///）、深证证券交易所网站（http：///）、巨潮资讯网站（http：///）、以及查阅上市公司年度报表手工收集整理得到。所有数据处理都是采用Excel以以及统计软件SPSS19.0完成的。 　　根据交通运输业的概念，交通运输业包括铁路、公路、水路、航空和管道5种交通运输子行业，根据研究目的，为了保证数据有效性，消除异样样本对结论的影响，本文根据所搜集的数据进行如下筛选： 　　一是在证监会行业分类中，选取交通运输业试点的上市公司，剔除铁龙物流、大秦铁路、广深铁路等刚纳入试点的铁路运输企业，剔除*ST凤凰、*ST远洋、*ST中昌等被进行特殊处理（ST）的交通运输企业；二是剔除亚通股份、招商轮船、华北高速、申通地铁、欧浦钢网、澳洋顺昌等财务数据不全的交通运输企业；三是剔除数据交易不连续的交通运输业试点上市公司。 　　本文的研究是针对交通运输业试点上市公司展开的，研究结果具有一定的代表性。经筛选后取得沪深两市交通运输业试点上市样本公司，采用这些上市公司2012年―2014年3年的数据，共计46个样本数据。 　　（三）研究设计 　　1.变量选择及解释 　　2.模型的构建 　　为了检验本文中的假设，根据相关原理设计以下模型。 　　（四）实证分析 　　1.描述性统计分析 　　本文运用SPSS19.0对主要变量进行描述性统计分析，2012-2014年总体样本的描述性统计结果分别如下表2、表3、表4所示。 　　从上述表中的描述性统计结果可以发现2012-2014年度46个交通运输业样本公司各个变量的总体统计情