了解证 券投资基金.pptVIP

二、证券投资基金的运作 监管机构 管理人 持有人 中介或代理机构 托管人 基金 监督 监督 监督 委托 监督 管理 保管 服务 购买 三、基金的运作方式 项目 开放式基金 封闭式基金 基金规模 不固定、随时可接受申购和赎回 封闭期固定 存续期间 不确定 预先确定存续期限 交易方式 向基金管理公司申购赎回，LOF、ETF也可以在二级市场买卖 二级市场买卖 交易价格 按照每日基金单位资产净值 根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或溢价、多为折价 信息披露 每日公布基金单位资产净值、每季度公布资产组合 每周公布基金单位资产净值、每季度公布资产组合 投资策略 强调流动性管理、基金资产中要保持一定现金及流动资产 可以进行长期投资、无流动性要求 四、我国基金业的发展概况 阶段 时期 特点 探索期 20世纪70年代末开始 中资金融机构涉足基金——境内第一家规范的基金诞生——基金热潮——基金停滞 试点期 1997年11月14日，《证券投资基金管理暂行办法》之后。 基金规范化运作——封闭式基金成功试点的基础上推出开放式基金——对老基金进行了全面规范清理——开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地 发展期 2004年6月1日《证券投资基金法》实施之后 基金业监管的法律体系日益完善——基金品种丰富，开放式基金成为市场发展的主流——基金公司业务走向多元化，对外开放程度不断提高出现一批规模