新三板交易制度介绍2014.9.15++.pptxVIP

二零一四年九月 新三板相关业务介绍 1 目 录 新三板市场概况 新三板交易方式介绍 柜台操作流程 2 一、新三板市场概况 定义：“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小型企业。 昨天 今天 明天 2006年1月23日，中关村非上市股份公司股份报价转让系统（即“新三板”）试点推出。 2012年8月3日，试点扩大至上海张江、武汉东湖、天津滨海高新区。 2013年1月6日，全国中小企业股份转让系统公司正式揭牌。 2013年2月8日，发布业务规则。 2013年6月29明确全国股份转让系统扩大至全国。 2013年12月14日国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定 2013年12月30日贯彻落实“国务院决定，全国股份转让系统公司配套制定、修订14项制度。 2014年5月19日，全国股份转让系统新交易结算系统切换上线 2014年8月25日，做市商制度正式上线实施 交投活跃，拓展市场融资功能、定价功能。 全国中小企业股份转让系统成为中国的“NASDAQ” 5 5 全国股份转让系统简介 市场全称：全国中小企业股份转让系统 市场简称：全国股份转让系统 市场性质：国务院批准设立、中国证监会统一监管的全国性证券交 易场所（仅三家） 运营机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司 市场定位：为中小微企业提供股权、债券融资、股票公开转让、资产重组 等资本市场服务。 随着《非上市公众公司监督管理办法》的出台实施，在新三板挂牌的公司， 在法律地位上，比同在沪深交易所上市的公司——即都是公众公司 全国第一家公司制交易场所 6 与沪深交易所的区别与联系 全国股份转让系统与沪深交易所的区别 6 全国股份转让系统 沪深交易所 服务群体 创新型、创业型、成长型中小微企业为主 成熟期、快速成长期企业为主 风险包容度 允许较高的风险 不允许高风险 投资者构成 机构投资者为主 中小投资者为主 投资者门槛 个人、机构500万元 无 准入门槛 不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请挂牌 较高的财务指标 7 11 市场定位　 柜台市场（OTC） 市场现状 1、挂牌数量 （1）挂牌公司（股票43、83开头）数量：1128只 协议转让：1045只 做市转让：43只 （2）两网及退市（股票40、42开头）数量：59只 其中A股：53只，B股：6只 目前申报在审数量： A股：2548只 中小板：723只 创业板：392只 8 市场现状 2、交易情况 以9月15日为例，有71只股票有成交记录，其中做市股票有39只，协议股有32只， 9 二、新三板交易方式介绍 挂牌公司股票转让方式 采取三种转让方式之一进行转让 转让方式的确定与变更 12 基础规则 【转让时间】 -挂牌公司股票转让时间9:15-11:30、13:00-15:00。 -转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。 【申报价格最小变动单位】 -股票转让的计价单位为“每股价格”。 -股票转让的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。 -按成交原则达成的价格不在最小价格变动单位范围内的，按照四舍五入原则取至相应的最小价格变动单位。 【申报单位】--引入“手”的概念 买卖挂牌公司股票的申报数量应当为1000股或其整数倍。 卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出。 基础规则 【单笔申报数量上限】 -股票转让单笔申报最大数量不得超过100万股。 【涨跌幅限制】 -全国股份转让系统对挂牌公司股票转让不设涨跌幅限制。 【回转交易】 -投资者买入的挂牌公司股票，买入当日不得卖出； -做市商做市买入的挂牌公司股票，买入当日可以卖出； -做市商间买入的挂牌公司股票，买入当日不得卖出。 【申报效力】 -申报当日有效。 14 协议转让方式（重点） 15 （一）协议转让—申报 接受意向申报、定价申报、成交确认申报 协议转让成交确认时间 接受意向申报、定价申报、成交确认申报 16 （一）协议转让——成交 17 成交模式 投资者拟与定价申报成交的，可委托主办券商进行成交确认申报。 全国股份转让系统按照“时间优先”原则，将成交确认申报和与该成交确认申报证券代码、申报价格相同，买卖方向相反及成交约定号一致的定价申报进行确