估值在报价式回购中的应用.pdfVIP

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估值在报价回购业务中的运用 国泰君安证券固定收益部 2014年5月 目录 一、证券公司报价回购业务介绍 二、估值在确定折算率和资产管理中的 运用 天汇宝——质押式回购 一、证券公司报价回购业务介绍 1、业务模式: 质押式报价回购(以下简称“报价回购”)是指证券 公司将符合质押式报价回购交易及登记结算业务办 法规定的自有资产作为质押券,以质押券折算后的 标准券总额为融资额度,向其指定交易客户以证券公 司报价、客户接受报价的方式融入资金,在约定的购 回日客户收回融出资金并获得相应收益的交易。 天汇宝——质押式回购 一、证券公司报价回购业务介绍 1、业务模式: 签约 国泰君安 投资者 开通交易权限 融入资金 融出资金 质押 额度上限 质押库 回购交易 交易前端控制 质押登记 登记结算公司 交易数据 交易所 天汇宝——质押式回购 一、证券公司报价回购业务介绍 1、业务模式: (一)现金类品 种,包括现金、 银行存款、货币 基金公司 专户设立 证券公司 交易申报 交易所 市场基金。 (二)利率类债 券,包括交易所 债券市场和银行 管理人、估值 资金融入 间债券市场上市 投资顾问 额度控制 挂牌的国债、地 方政府债、政策 性金融债、央票 。 基金专户 额度上限 报价 (三)信用类债 (封闭运行) 回购 质押、发送份 券,包括交易所 (投资) 申购/赎回指令 债券市场和银行 额数据 间债券市场上市 挂牌的信用级别 为AA级及以上的 托管人、估值核对 资金融出 资金清算交收 企业债、公司债 、可分离债、金 融债、中期票据 、短期融资券、 超短融。 托管银行 客户 中国结算 份额登记、质押、申赎资金清算 基金专户质押的业务结构图

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