国际化十年一家澳大利亚零售银行的经验之谈-Core.PDF

国际化十年：一家澳大利亚零售银行的经验之谈 JustinG.Fung,ElisaA.Bain,JohnG.Onto,IanR.Harper 著 俸雅琼 译 原载：《国际金融市场、机构和货币》2002年第12期，第399-417页 一、概述 上个世纪最后四十年见证了国际银行业务和跨国银行业务显著增长的历程。推动这一发 展的力量包括全球化、解除管制以及信息技术的发展。在19世纪及20世纪初发生的第一次 现代意义上的跨国银行业务发展浪潮中，那些来自殖民宗主国的银行领导了时代潮流。而在 最近的这次跨国银行业务扩张中，美国的金融机构占据了领导地位，这是与第一次明显不同 的。因此，许多学术文章都着重研究美国的银行，包括他们的动机、经营战略以及国际化经 验。此外，与银行业国际化的第一阶段相比，此次银行业的国际化扩张更大程度地突出了批 发和机构银行业务，而不是零售银行业务（除了少数例外）。这一特点在近年来对跨国银行 经营的学术研究中也体现得十分明显 。1 澳大利亚国民银行(NAB)经验的意义——甚至可以称得上独特的地方，在于它着重扩张 其零售业务、而非批发或机构银行业务的跨国经营战略。澳大利亚国民银行所声称的实施全 球化扩张的目的，不仅不同于理论文献中经常提到的那些内容，而且也不同于人们在美国及 其他跨国银行（包括其他主要的澳大利亚银行）中所普遍观察到的动机。 表1－3 比较了澳大利亚国民银行和其他三大银行各自的总资产、净利润及收入在海外 市场上所占的份额，这四家银行成了澳大利亚银行业的 “四巨头”。显然，澳大利亚国民银 行的国际化程度比其国内同仁都要高，而近年来才私有化的澳大利亚联邦银行则是国际化程 度最低的。其余两家银行，即西太平洋银行和澳新银行集团，目前的国际化程度相对更接近 澳大利亚联邦银行而非澳大利亚国民银行。在经营规模上，澳大利亚国民银行也是最大的， 接下来是相继按一定差距排列的西太平洋银行，澳大利亚联邦银行和澳新银行集团，后三者 的规模相对比较接近。2 本文的第二部分对有关跨国银行的理论及实证研究的学术文献进行了简要地概述，这样 做的目的并不是要对这个问题进行全面总结（这些总结在其它文章中可以得到） ，也不是3 要提出一个独特的理论，而仅是为后文的分析讨论提供一个必要的背景。第三部分则主要介 绍澳大利亚国民银行，勾划了它的发展历史并介绍了促使它决意发展海外业务的环境因素。 这部分采用对比和类比的方法对澳大利亚国民银行的经验、众多学术文献揭示的研究结果以 及其他金融机构国际化的经验进行比较研究。这种研究方法遵循了普拉塞得(Prasad，1999) 提出的忠告，即：要想对一种跨国公司现象进行更充分的解释，可采用把对公司发展历史深 入研究的结果和当代跨国公司理论相结合来进行综合分析的方法。 1 有关调查，见Bain,etal(2001)。 2 当然，澳元的疲软使所有银行的国际经营活动的相对重要性有所提升，并使澳大利亚国民银行在规模上 相对其同行而言增长更快。 参见，例如Willianms(1997)的文章。 表1 “四大”银行在澳大利亚境外资产占其总资产的百分比 a b 1987(%) 1997(%) 1998(%) 1999(%) 2000(%) 2001(%) 国际分支机构 新西兰、英国、欧洲、亚 ANZ* 42 42 37 30 26 28 太地区和美洲 新西兰、英国、美国、日 本、新加坡、香港、菲律 CBA * N/A 16 16 16 14 14 宾、斐济、泰国、印度尼 西亚、马来西亚、中国和