20160322-CICC-Chinasoft International(0354.HK)-Topline_slowdown,_margins_improved；_cut_TP_to_HK$3.0.pdfVIP

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2018-09-30 发布于广东
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Equity Research March 22, 2016 Chinasoft International Topline slowdown, margins improved; cut TP to HK$3.0 Results Review Maintain HOLD 2015 results in line with expectations Ticker 00354.HK CICC investment rating HOLD Chinasoft reported revenue of Rmb5.13bn (+16% YoY); Last close HK$2.86 and adjusted net profits of Rmb212mn (+23% YoY). CICC target HK$3.00 52wk price range HK$5.79~2.28 Trends to watch Market cap (bn) HK$6 Daily value (mn) HK$52.38 Slowing growth of mature business TPG. Chinasoft Shares outstanding (mn) 2,152 restructured to TPG (traditional professional offline) and IIG Free float (%) 100 (Jointforce platform) business. The TPG is a mature busines