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创业板造假第一股万福生科案例研究和分析 　　摘 要：以创业板造假第一股万福生科为案例，从企业所受证监会行政处罚的情况出发，研究其财务造假过程，结合高级财务管理、财务分析、审计学、内部控制等学科知识，从舞弊三角理论、委托代理理论、内部控制理论三个方面分析其舞弊动机，最后对这种财务造假进行反思，并提出观点与建议。 　　关键词：创业板；万福生科；财务造假 　　中图分类号：F235.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2015）13-0117-03 　　一、万福生科财务造假案例简述 　　万福生科湖南农业开发股份有限公司于2003年成立，简称万福生科，是一家稻米深加工副产品综合利用循环经济企业。受到政府的扶持，发展势头较好，于2011年9月27日在创业板A股市场上市。2012年9月，湖南省证监局对万福生科的例行检查中发现两本可疑账本，不久证监会就对万福生科进行立案调查，由此万福生科造假案浮出水面。一个月后，万福生科自己发申明承认自己虚增收入、成本和净利润。对万福生科审计的中磊会计事务所与法律服务机构湖南博鳌律师事务所在整个事件中未能尽到自己的职责，中磊会计事务所还出具了标准无保留意见的审计报告，严重缺乏行业应有的独立性与谨慎性，使缺乏真实性的报告混淆民众。万福生科主要舞弊手段表现在：虚增客户与营业收入、虚增在建工程和隐瞒重大停产事项和虚增预付账款等几方面[1]。 　　二、舞弊动机分析 　　（一）舞弊三角形理论 　　审计分析舞弊原因最主要的方法就是舞弊三角形理论（如图1所示），从压力、机会、借口三个角度来分析企业是否有舞弊的可能。 　　1.压力要素。就万福生科而言，压力主要是来自粮食加工业的激烈竞争。粮源紧张、原材料短缺风险大，成本费用高加上自身没有先进的技术和设备，仅利用区位优势赚取运费差价的盈利模式使得企业竞争优势薄弱，唯有通过创业板上市能加以改善这一局面。同时，创业板上市的股票在36个月内累计受到证交所公开谴责三次的将被迫终止上市，这一压力又使万福生科在连续两年亏损后又一次粉饰财务报表，规避退市风险。 　　2.机会要素。2008―2010年，万福生科就分别获得了82万、540万、775万元的政府免税补贴，新京报显示，即便是万福生科“卖家产”保壳，当地政府仍“输血”1 600万。如此轻松获取的优惠，加上并未建立完全的考察监督机制，使得万福生科有了很好的造假机会。 　　3.借口要素。借口要素是企业真正形成舞弊的最后一个要素，即企业舞弊人员必须找到某个理由，使企业舞弊行为与其本人的道德观念、行为准则相吻合，而不管这一解释本身是否真正合理。 　　（二）委托代理理论 　　委托代理理论是建立在非对称信息博弈论的基础上的，信息优势方是代理人，信息劣势方是委托人。为了避免因为信息不对称而形成的道德风险和逆向选择，必然需要独立第三方为广大股东提供稳健的会计信息。但是中磊会计事务所明显在对万福生科的审计过程中未尽职责，漏洞百出。以下是中磊会计事务所的主要问题。 　　1.未实施风险评估程序。了解被审计单位及其环境是风险导向审计中的必要程序。在万福生科对停产事件的隐瞒使得自己在创业板A股市场顺利上市，而中磊会计事务所相应的风险评估程序未能及时实施，导致重大错报风险无法识别。 　　2.函证程序运用不当。对银行存款应实施有效检查和函证程序，挑选大额的往来款项进行函证，对于回函也要抽凭检查。应收账款的审查应当先了解并测试被审单位应收账款的内部控制，应收账款的不相容职务是否分离、授权审批是否正确、凭证和记录是否充分。注册会计师应当以资产负债表日为截止日，选择大额或账龄较长的、与债务人发生纠纷的、关联方、交易频繁但期末余额较小甚至为零的等项目作为函证对象。就如2011年末的预付账款，比2011年半年报中的预付账款高了4.5倍，会计师应当对引起这一增长的主要合同进行函证，谨慎分析最终评估结果。 　　3.进行审计的注册会计师未尽其职。注册会计师应以质疑的思维方式评价所获取审计证据的有效性，并对相互矛盾的审计证据、引起对文件记录或管理层和治理层提供的信息的可靠性产生怀疑的审计证据保持警觉[2]。中磊会计事务所的两名主要注册会计师，在接受审计业务后并没有尽到监督和对审计质量监控的责任，降低了审计质量出具了虚假的审计报告，是身为一个注册会计师不负责任的行为。 　　（三）内部控制理论 　　从COSO报告五要素对万福生科进行分析，即内部控制环境、风险评估、控制活动、资讯与沟通和监督五个方面。 　　1.内部控制环境。“一股独大”情况严重。图2表明，万福生科为了加强内部控制，不仅设立了董事会、股东会、监事会和经理层，还在董事会下设置了四个委员会，看似健全的内部控制制度，却由于一股独大使得董事会的权利被架空，资料显示，龚永福与其妻子