内部控制信息披露和公司治理国内外文献综述.docVIP

内部控制信息披露与公司治理国内外文献综述 　　 【摘 要】 公司治理是内部控制设计、运行的制度环境，同时也是影响内部控制信息披露的重要影响因素。文章对近年来国内外内部控制信息披露与公司治理的实证文献进行了整理回顾，发现国外主要研究公司治理与自愿性披露、内部控制缺陷的关系及内部控制缺陷披露对公司治理后续的影响，而国内主要研究公司治理与自愿性披露、内部控制评价及内部控制缺陷披露的关系。 　　 【关键词】 公司治理； 内部控制； 信息披露 　　 一、引言 　　 近年来，随着一系列上市公司会计丑闻的不断曝光，无不凸显着内部控制环节的薄弱以及内部控制信息披露的形同虚设。自愿性信息披露动机不强，强制性信息披露形式主义严重、毫无实质性内容已成为上市公司内部控制信息披露的通病。因此，如何规范内部控制信息披露制度以及提高内部控制信息披露质量越来越成为人们关注的热点。 　　 影响内部控制信息披露的因素很多，无论是从目标或是从过程看，公司治理与内部控制都存在密切的关系。内部控制与公司治理是我中有你，你中有我的高度嵌合的关系，一个健全的内部控制机制是完善的公司治理结构的体现。反过来，内部控制的创新和深化也会促进公司治理的完善和现代企业制度的建立。杨雄胜（2005）认为，没有系统而有效的内部控制，公司治理将成为一纸空文，而内部控制是实现公司治理的基础设施建设。内部控制信息披露与公司治理之间的联系已被多位学者证实。本文主要回顾了国内外基于公司治理角度探讨其对内部控制信息披露影响的相关文献。 　　 　　 二、国外公司治理与内部控制信息披露的相关研究 　　 2002年，美国在颁布《萨班斯法案》（以下简称“SOX法案”）后，其他国家纷纷效仿，制定相关的规范以提高内部控制信息披露质量。以美国为代表国外的内部控制实证研究主要涉及三个方面：一是SOX法案实施之前的关于自愿性内控信息披露及其影响因素的研究，但其模型研究较少，更多的是自愿与强制信息披露的比较研究；二是内部控制缺陷的决定因素；三是内部控制缺陷产生的经济后果。自愿性内部控制披露的内容分为管理层内部控制报告的披露和SOX302节生效后内部控制缺陷的披露，对自愿性披露影响因素的研究有助于人们认识公司主动披露背后的动机。内部控制缺陷决定因素的研究考察具有哪些特征的公司更有可能出现内部控制缺陷，从而有助于人们认识内部控制缺陷的产生机理，并预测可能具有内控缺陷的公司。内部控制缺陷产生的经济后果主要是内部控制缺陷对财务信息质量的影响；对审计师变更，审计收费的影响；对公司治理后续改善的影响。 　　 对于影响上市公司自愿披露内控信息的影响因素，现有研究认为：一是上市公司规模大小。一种观点认为上市公司的规模与自愿性披露信息正相关，规模越大的公司越自愿披露信息；同时有些学者认为大公司受到更多的关注和管制，需履行更多的社会责任，披露一些重大信息可能被竞争对手利用或受更多政治干扰，因此，公司规模与自愿披露信息负相关。二是上市公司业绩。一种观点认为，业绩好的公司，由于信息生产成本相对较低就会增加信息披露，更愿意披露信息；另一种观点认为，信息披露与业绩并无相关性。三是审计上市公司的会计师事务所规模。接受“四大”会计师事务所审计的上市公司披露的信息质量较高（Craswell and Taylor，1992；Healy and Palipu，2001），披露信息更充分。四是上市公司自身理性行为。Healy and Palipu（2001）从资产定价与投资者保护之间的关系出发，认为外部投资者与经理层之间的信息不对称，构成上市公司信息披露的内在驱动原因。五是公司治理结构。Goh（2007）认为，在大公司中，代理问题来自于公司所有权和控制权的分离，审计委员会和董事会解决代理问题的一个方式是对公司内部控制进行审查和监督。 　　 对于内部控制缺陷决定因素的分析，现有研究主要从四个方面展开：第一，公司业务的复杂性和组织结构的变动；第二，公司治理水平和内部控制监督力量；第三，用于内部控制制度建设的资源投入；第四，会计计量和编报的复杂性。 　　 在现代企业制度下，公司所有权与经营权相分离，所有者与经营者之间是一种委托代理关系。所有者和经营者具有不同的目标函数，经营者在信息与权力不对等的情况下可能产生“道德风险”和“逆向选择”。公司治理就是为了减少类似利益冲突而建立的对各相关利益方的责、权、利进行相互制衡的一种制度安排与设计。公司治理结构与内部控制直接相关，因此，公司治理结构是影响上市公司内部控制信息披露的重要原因。 　　 （一）公司治理对内部控制自愿性信息披露的研究 　　 内部控制自愿性信息披露主要在SOX法案实施之前， Bronson（2006）认为，管理层和公司有责任保证信息披露的真实性，而内部控制报告中含有内部控制有效性