以下简称如意科技或公司信用等级为AA-大公国际资信评价有限.PDF

如意科技2018 年度公开发行公司债券评级报告 发债情况 本期债券情况 本次债券是山东如意科技集团有限公司面向公开市场发行的公 司债券，发行总额不超过 20 亿元人民币（含 20 亿元），分期发行， 其中第一期 3 亿元人民币已于 2017 年 11 月发行完毕，本期为第二期 （2018 年第一期），发行金额不超过 10 亿元人民币（含 10 亿元）， 可超额配售不超过 7 亿元人民币（含 7 亿元），发行期限为 5 年，附 第 3 年末公司调整票面利率选择权以及投资者回售选择权。本次债券 采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后 一期利息随本金的兑付一起支付。债券面值 100 元，按面值平价发行， 到期日按照面值兑付。本次债券无担保。 募集资金用途 本次发行公司债券的募集资金中拟 10 亿元用于偿还银行贷款， 10 亿元用于补充公司流动资金。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 如意科技前身为成立于 2001 年的济宁如意创业有限公司（以下 简称“如意创业”），后更名为现名，经多次增资及股东变更，截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 40.54 亿元，其中山东如意国际时 尚产业投资控股有限公司 （以下简称 “如意控股”）占比 53.49%、 银川市金融控股有限公司占比 26.00%，伊藤忠商事株式会社占比 11.72%、澳大利亚麦德国际贸易有限公司占比 6.59%、伊藤忠（中国） 集团有限公司占比 2.20%，邱亚夫拥有如意控股 51%的股权，为公司 的法定代表人和实际控制人。 公司根据国家法律法规制定了《董事会议规则》、《经营管理机 构会议规则》和《监事会议规则》，分别对董事会、经营管理机构、 监事会的议事方式和表决程序作出了明确规定，从制度上保证了董事 会、经营管理机构和监事会工作的有效进行。 公司将坚持 “科技化、高端化、品牌化、国际化”发展理念，以 7 如意科技2018 年度公开发行公司债券评级报告 科技、品牌双轮驱动，立足纺织服装行业转型升级发展，不断实施技 术创新，充分利用在宁夏、新疆建成的集技术优势、成本优势、政策 优势于一体的智能化现代纺织工业园。公司将在科技制造领域，建成 从原料到纱线到面料到服装一体化的数字化、智能化、自动化的制造 体系，打造全球化的制造型时尚品牌运营企业。 图1 公司历史沿革 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为纺织、服装、贸易及其他等板块。纺织、 服装板块是公司收入的主要来源，服装板块是利润的主要来源。未来 纺织、服装板块将是公司的主要发展板块。 公司纺织板块运营主体为新疆如意纺织服装有限公司（以下简称 “新疆如意”）等子公司；服装板块的运营主体为日本 RENOWN （瑞 纳）株式会社（以下简称“瑞纳”）、SMCP。 （三）股权链 2018 年 3 月末，公司注册资本为 40.54 亿元，邱亚夫拥有如意 控股 51%的股权，为公司的法定代表人和实际控制人。截至 2018 年 3 月末，公司下属 19 家子公司。公司拥有 3 家上市子公司：分别为深 圳证券交易所上市的山东如意毛纺服装集团股份有限公司（以下简称 “如意集团”，股票代码002193 ）、东京证券交易所上市的瑞纳、 及巴黎泛欧交易所上市的 SMCP。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司总有息债务 297.94 亿元，其中短期有 8 如意科技2018 年度公开发行公司债券评级报告 息债务 124.33 亿元。截至 2018 年 3 月末，公司共获授信 192.34 亿 元，未使用授信 34.52 亿元。 授信 担保 多家银行 24.61 亿元 192.