投资项目系统风险分析和方法研究.docVIP

投资项目系统风险分析和方法研究 　　摘 要：针对项目投资中的现金流量估算及风险问题，基于概率数理统计分析方法，对投资项目动态决策指标NPV进行估计推断。同时，对寻求内含收益率值的插值逼近收敛方法进行了比较、分析和探讨。 　　关键词：NPV估算置信区间插值逼近 　　 　　1.引言 　　 　　固定资产投资是现代经济生活中一项最为重要的资金运用的经济活动，是一项战略决策。从宏观经济角度看，是社会再生产的有机组成部分，社会经济的发展水平和速度很大程度上取决于投资的规模以及投资所形成的固定资产的质量和数量。20多年改革开放所取得的举世瞩目的成就，证明了国民经济的发展离不开投资。从微观经济的角度看，企业为了自身发展，往往需要进行项目投资，以扩大再生产，形成新的利润增长点。尤其是进入二十世纪九十年代以后，企业经营环境变化日益显著，面临国内国际市场激烈竞争，要求企业不断研制和开发新产品。随着科学技术的飞速发展，企业固定资产更新周期越来越短，结构的调整，生产能力的提高，都要有一定数量的资金投入，才能在质量、品种和数量方面满足市场需要，提高市场竞争能力。 　　投资决策正确与否，将直接影响到企业的生死存亡。一旦资金投入，开弓没有回头箭。如果投资决策是合理有效的，会促进企业资金运动流畅，使资金周转加速，不断增加企业活力。反之，如果投资决策失误，盲目投资，不仅造成投资本身的浪费，新建扩建项目