战略清晰大品种培育能力优秀的制剂转型企业.PDF

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2018-10-26 发布于天津
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战略清晰大品种培育能力优秀的制剂转型企业

化学制药证券研究报告投资价值分析报告评级：买入前次：京新药业(002020.SZ ) 目标价（元）： 19.62-23.11 分析师联系人战略清晰、大品种培育能力优秀的制剂转陈景乐 CPA 孙建 Ph.D S0740513070002 021 021 型企业 chenj l@ sunj ian@ 2014 年 4 月 27 日基本状况业绩预测总股本(百万股) 252.66 指标 2012A 2013A 2014E 2015E 2016E 流通股本(百万股) 242.75 营业收入（百万元） 857.58 974.43 1,191.79 1,426.36 1,716.16 市价(元) 16.99 营业收入增速 20.83% 13.62% 22.31% 19.68% 20.32% 市值(百万元) 4292.74 净利润增长率 8.79% 103.13% 71.18% 45.42% 38.88% 流通市值(百万元) 4124.33 摊薄每股收益（元） 0.25 0.25 0.44 0.63 0.88 股价与行业-市场走势对比前次预测每股收益（元）市场预测每股收益（元）偏差率（本次-市场/市场）市盈率（倍） 55.39 66.04 38.58 26.53 19.10 PEG 6.30 0.64 0.54 0.58 0.49 每股净资产（元） 6.12 3.24 3.67 4.31 5.19 每股现金流量（元） 0.48 0.44 0.58 0.83 1.11 净资产收益率 4.10% 7.87% 11.87% 14.72% 16.97% 市净率 2.27 5.20 4.58 3 90 3.24 总股本（百万元） 126.33 252.66 252.66 252.66 252.66 备注：市场预测取聚源一致预期投资要点  京新药业是由原料药向制剂转型的企业，2008 年之前，公司以原料药为发展重点，