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资产负债表反映企业的管理能力 股利分配/留存收益 未分配利润 权益结构/资本结构 实收资本 负债融资 长期负债 商业信用 应付帐款 银行信用 短期借款 财务管理内容 负债及所有者权益 融资结构与所投资的各类资产之间的现金流规划 * 资产负债表的不足 缺陷一：只能反映企业资产、负债、所有者权益在特定日期的存量，不能解释它们在本期变动的过程与原因。 缺陷二：计价主要体现历史成本，存在与资产现行价值不符的可能。 解决方案 结合损益表、现金流量表及会计报表附注，分析变动原因。 评估企业价值。 * 新会计准则下资产负债表的变化 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 其中：消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 投资性房地产 长期股权投资 长期应收款 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他流动资产 非流动资产合计 资产合计 流动负债 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应缴税费 应付利息 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 所有者权益 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 减：库存股 所有者权益合计 负债和所有者权益合计 防止多计流动资产 防止少计流动负债 * 资产负债表与损益表的桥梁 未分配利润=期初未分配利润+本期净利润-提取盈余公积-本期现金分配的利润 留存利润 资 产 负债 净 资 产 收 入 费用 净 利 润 未分配利润 资产负债表 损益表 * 资产负债表解读 利润表解读 现金流量表解读 三张表的区别与联系 财务报表解读 * * 利润表分析的重点 营业收入、营业利润 增长或下降、现金含量 毛利率 如何变动、与行业比较、业务结构是否变动 销售费用、管理费用、 营业税金及附加 占收入的比例是否有异常变动 财务费用 是否与贷款规模相适应 资产减值损失 计提是否充分、占营业利润比例、是否有调节利润嫌疑 公允价值变动收益 占营业利润比例 投资收益 具体来源、现金含量、占营业利润比例 营业外收支 占利润总额比例 非经常性损益 具有不可持续性、对利润总额影响的重要性 所得税率 是否与附注中披露税率一致、偏差的原因 销售净利率、资产报酬率、 净资产收益率 反映最终盈利能力（考虑扣除非经常性损益后的变化） * 新会计准则下利润表 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动净收益 投资收益 其中：对合营企业、联营企业投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四：净利润 五、每股收益： 对经营者的评价更加严格 * 1.把握结果--------------赚了多少钱? 2.分层观察--------------在哪里赚的钱? 3.横向对比--------------满意吗? (1)与上期比------------------? (2)与预算比------------------? 利润表提供的信息 * 利润表提供的信息-利润构成 利润总额远远高于主营业务利润与营业利润，营业利润不是利润的主要来源！ * 利润表提供的信息-利润构成-收入构成 利润构成异常是由于收入构成异常造成的, 补帖收入比例高,表明企业受政策风险影响大,获利能力不稳定。 * 对利润表各项目间关系的分析 主营业务利润与主营业务收入 主营业务利润与其他业务利润 营业费用、管理费用和财务费用与主营业务利润 营业利润、投资收益、补贴收入和营业外净收入与利润总额 了解主营业务毛利率、了解企业产品和技术含量和市场竞争力 了解企业主营业务是否突出，判断企业未来获利能力的稳定性 了解各部门的工作效率及企业融资的合理性 对企业获利能力的稳定性和可靠性做出基本判断 * 利润表反映的经营管理水平 股东收益和风险 税后利润 税务规划 减：所得税 资本运营 投资收益 税前利润 财务风险 减：费用化利息 息税前利润 经营风险 固定成本 减：变动成本 销售规模及市场风险 销售收入 财务管理内容 项目 * 利润分配表构成 了解可供分配的利润来源与数额 了解利润的去向 * 利润分配表构成 绝大部分利润均已分配给股东 留存利润少，企业的持续发展能力未得到加强 * 利