第一章节金融风险管理概述概要.pptVIP

假设1个基金经理希望在接下来的10天时间内存在 95% 概率其所管理的基金价值损失不超过$1,000,000。则我们可以将其写作： VaR回答的问题：我们有 C的置信水平在接下来的 T 个交易日中损失程度不会超过的金额。 VaR 收益 损失 1-C ∏ Pr 约定俗成：VaR是以正数表示。 是指风险管理者通过选择一系列主要的市场变动因素，然后模拟目前的产品组合在这些市场因素变动时所发生的价值变化。 如在利率、汇率、股票价格等单一市场风险要素发生剧烈变动的情况下，银行可能遭受的损失。 金融风险管理， 1.* 情景分析不仅关注特定市场因素的波动所赞成的直接影响而且还有在特定的情景下，特定的时间段内发生的一系列事件对收益的直接和间接影响。 情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。 情景分析工作的难度较大，它需要一系列事件对公司的影响。 1.* （3）情景分析（Scenario Analysis) 情景可以人为设定(如直接使用历史上发生过的情景)； 或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。例如，银行可以分析利率、汇率同时发生变化时，可能对其市场风险水平产生的影响；也可以分析重大历史事件重演(如历史上出现过的政治、经济或金融危机等)以及一些假设事件发生时，其市场风险状况可能发生的变化。 1.* 1、自上而下的方法 是一种从最高管理层开始，逐步向下识别风险的方法。识别潜在风险的任务由董事会负责完成，董事会定期召开会议，或召集公司的个别员工共同探讨企业所面临的风险。 优点：总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面具有整体性和全局性 缺点：距离实际操作部门较远，不容易发现营运层面的风险。 1.* 1.* 风险管理委员会 个人金融部 企业金融部 基金管理部 信托部 财务 风险 稽核 市场 风险管理的组织结构模式 2、自下而上的方法 是一种从基层开始，逐步向上推进的风险识别方法。风险辨识与评估由基层小组承担，然后逐级向上推进识别企业所面临的风险。 优点：距离实际操作部门较近，更容易发现营运层面的风险 缺点：不容易从总体上把握企业所面临的风险，在风险管理方面缺乏整体性好和全局性。 1.* 在实际中，往往将上述两种方法结合起来使用，不但可以从战略层面发现风险，而且也可以发现运营风险。 四、风险管理策略 1、风险控制法（事前） （1）定义：是指在损失发生之前，运用各种控制工具，力求消除各种隐患，减少风险发生因素，将损失的严重后果减少到最低程度。 （2）内容： ①避免风险。考虑到风险事件存在与发生的可能性，主动放弃和拒绝可能导致风险损失的方案。 ②损失控制。是指在损失发生前尽可能全面地消除风险损失可能发生的根源，尽量减少损失发生的概率，在损失发生后减轻损失的严重程度。 2、风险财务法（事后） （1）定义：是指在风险事件发生后已造成损失时，运用财务工具，比如存款保险基金，对损失的后果给予及时的补偿，促使其尽快地恢复。 （2）内容： ①风险自留。当某项风险无法避免或者由于某种可能获利而需要冒险时，就必须承担和保留这种风险，包括主动金融风险自留和被动金融风险自留； ②风险转嫁。是指经济实体将其面临的金融风险有意识地转嫁给与其有经济利益关系的另一方承担，主要是指非保险型风险转嫁。 有计划的 没办法，必须的 1、风险报告的定义 风险报告是公司定期通过其管理信息系统将风险报告给其监管者和股东的程序。 2、风险报告的意义 风险报告是风险管理的一个重要组成部分，它是了解风险管理结果的窗口和企业风险情况沟通的工具。 3、风险报告的内容 1993年7月，G-30报告 1995年，英格兰银行关于巴林银行的报告 1999年6月，交易对手风险管理政策小组（CRMPG）关于LTCM事件的报告 2005年和2008年， CRMPGⅡ、CRMPGⅢ报告 2008年，高级监管集团（SSG）发表的对金融危机中主要金融机构在风险管理实务上的报告 不同观察角度的”女郎” 金融风险的 横看成岭侧成峰 风险厌恶型 风险中性 风险爱好型 金融参与者对待风险的态度 趋利避害，厌恶风险，就能化解风险？ 一个植物趋利避害的故事 南美洲，卷柏 — — 会走路的树。 1）卷柏的生存需要大量的水。 2）水分不足时，拔出根，身体卷成球状，随风滚动。 3）到了水分充足的地方，圆球迅速展开，根钻到地下。 人们说：卷柏的游走为自己不断创造了好的环境。 可是，也常常看到： 1）卷柏挂在树上枯死； 2）滚到路上被轧扁； 3）被孩子当球踢，…。 人在风险面前无能为力吗？ 趋利避害 一定能成功吗？ * * 中国成立银行间