论公允价值变动损益盈余质量和信息干扰.docVIP

论公允价值变动损益盈余质量和信息干扰 　　一、盈余及盈余质量影响因素 　　（一）盈余及盈余质量概述 美国著名会计学家利特尔顿在《会计理论结构》中谈到：盈余或利润是企业生产经营的核心，利润的确认和计量是会计工作的重心，利润表是财务报表的中心，因此报告盈余的质量决定了会计信息的质量。盈余质量是指财务报告使用者根据各种信息感知报告盈余与未来盈利预期的关联程度，Hawkins（1998）认为盈余质量高的公司有以下特征：具有持续稳健的会计政策及会计估计，因为稳健的会计政策对公司财务状况和净收益的确认是谨慎的；收益主要由日常业务并与公司主营业务相关的交易所带来的；会计上反映的收益能迅速转化为现金；盈利水平和盈余的成长不依赖于税法的调整；企业的债务水平适当，并且企业没有通过调整资本结构来进行盈余操纵；具有可预测的能够反映未来收益水平的趋势等。盈余是会计信息的一部分，除具有相关性和可靠性外，还具有如下属性： 　　（1）盈余属于应计利润的范畴。由于应计项目的可控性降低了盈余信息的相关性，通常情况下越具有现金保障的应计利润质量越佳。经营性现金流量在衡量企业经营业绩方面优于净收益，因为应计项目的确认期间常被企业管理人员人为地调整或者相同的交易或事项采用不同的会计政策来影响会计利润的大小。另外，会计估计也常常在会计利润的计算过程中采用，如对无形资产、固定资产的摊销期间的估计，企业管理人员常利用会计估计项目来调整会计利润。 　　（2）持续性。在进行盈余预测和质量分析时把盈余分为两类：第一类为持续性盈余，是在未来期间长期持续发生的盈余；第二类是短暂性盈余，是在本期发生，在将来不会持续发生的盈余，带有明显的偶然性，如直接计入损益的利得和损失。持续性盈余在全部盈余中所占的比重与报告盈余的质量正相关，实际上，当前的利润表编制的多步法已经把利润分为营业利润、利润总额和净利润。营业利润之前反映出的盈余多为持续性盈余，营业利润之后反映的盈余多为短暂性盈余。当然营业利润之前反映出的盈余的持续性也有区别，如，公允价值变动损益与投资收益相比，前者的持续性明显弱于后者。 　　（3）价值相关性。该属性源自于盈余应解释投资回报能力的观点，解释力越强的盈余被认为质量越高。盈余质量与股票收益间应存在正相关关系，盈余质量较好的公司向外传递公司健康发展的信息，较高的盈余反映系数会带给股票价格正面的反映。 　　（4）平稳性。波动越小的盈余越平稳。平稳的收益意味着盈余是高质量的，因为管理者们运用他们对于未来收入的私人信息来平滑盈余短时间的波动，相对来说报告了一个更为有用的信息。 　　（二）盈余质量的会计影响因素分析 盈余质量的影响因素很多，有外部环境因素和内部环境因素，笔者仅从内部会计因素方面进行分析。会计因素是影响盈余质量的最直接因素，主要包括：会计政策选择的自由度、会计估计的确定性程度、酌定性成本、税收报告等。 　　（1）会计政策与盈余质量的关系。企业在具体会计核算时相同的交易和事项可以选择不同的会计政策。如，原材料按实际成本计价，原材料发出的计价方法可以采用先进先出法，也可以采用个别计价法、加权平均法等，稳健的会计政策将会有利于产生高质量的盈余。反之，如果企业对于有关费用和损失的确认不够谨慎、及时，那么该企业对外报告的会计利润由于没有剔除潜在的风险损失或费用而降低了质量。 　　（2）会计政策和会计估计变更与盈余质量的关系。对相同的交易和事项，企业由原来的会计政策改用另一种会计政策的行为属于会计政策变更，一般情况下会计政策变更的披露中存在着一系列的问题，如会计政策变更项目的分类不规范，会计政策变更的累计影响数没有充分、集中的披露，而是散落在报告的各部分之中，由于信息的不对称，外部信息使用者不能判断是否属于盈余管理的行为；会计政策变更发生的时间披露不及时，同时对于会计政策变更发生的背景没有进行详细的介绍。总之，增加收益的会计政策变更给企业盈余质量带来了不利影响。如果企业会计估计所依据的基础发生了变化，或者是取得了新的信息，积累了更多的经验以及后来的发展变化，需要对会计估计进行修订必然涉及会计估计变更，目前利用会计估计变动操纵盈余成为上市公司常用的盈余管理手段。 　　（3）酌定性成本与盈余质量。定性成本是企业管理当局能够操纵的成本，如会议费、广告费、宣传费、维修费等。酌定性成本的减少往往隐藏着管理当局当期需要减少成本费用来达到某种目的，如满足盈利预测。酌定性成本与销售之比或酌定性成本与相关资产比率的下降，意味着盈余金额虚增，盈余质量下降。 　　（4）利润构成与盈余质量。多步式利润表中有三个利润：营业利润、利润总额和净利润，营业利润的来源主要靠主营业务利润、投资收益、资产减值损失、公允价值变动损益，这部分利润是企业日常活动的经营成果，特别是主营业务利润有一定的持续性，