联合信用管理公司风险企业风险跟风险管理的一般概念--huzaisheng.pptVIP

可能性 重 要 性 4 5 1 6 3 7 9 8 10 11 12 2 13 风险图示例 企业风险度量－风险指标法 可以用一些财务比率分别反映企业的盈利能力、营运能力、流动性、长期偿债能力、成长性，检验其是否处于行业合理值域范围内，并与标准值比较，从而进一步反映企业各方面的风险。 可以综合各种财务比率从整体上分析并度量企业的风险。（杜邦分析法、雷达图法、企业Z值法等） 企业风险度量－风险指标法 企业财务失败预警模型 阿尔特曼模型：Ｚ=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 式中：X1——营运资金/资产总额。（资产折现能力和规模特征） X2——留存收益/资产总额。 （累积获利能力） X3——息税前利润/资产总额。（赢利能力水平） X4——股权市价总值/负债总额.（资本结构） X5——销售收入/资产总额。 （资产周转速度） 根据实证，将阿尔特曼模型运用于中国，Ｚ值的判别的标准为： Z1.06时，公司在下一年很可能财务失败 Z=1.06时，公司在下年继续保持正常状态。 企业风险度量－敏感性分析法1 Β系数法。是一种重要的整体性分析方法。 站在投资者的角度来说，企业风险包括系统风险和非系统