风险投资---期末考试重点.docVIP

风险投资复习重点 1.风险投资高收益的来源是创业者的管理价值吗？ 管理价值只是风险投资收益的一部分，风险投资英文称Venture Capital，一般投资于创业期、种子期或者成长期的企业，这些企业具有下列特点： 1）属于新兴产业，例如，新能源、新材料、环保等领域； 2）在所属领域或者细分市场有一定的领先优势。 风险投资公司通过对这些高成长或者有较大发展潜力的企业进行股权投资，经过管理增值，最后以IPO、股权转让等方式获取高收益，从而实现投资的回报。这其中，创业者的管理价值当然是不可获取的一部分，所以VC公司在对拟投资项目进行筛选时，企业管理团队是其考察的一个重点，风投领域有一种说法是，投项目就要选对人。但是创业者大多是专业技术出身，对资本市场并不熟悉，风险投资公司则擅长资本的运作，因此风投公司和企业的结合可以帮助企业上市，从而在给企业募集充足的资本的同时，亦给风投公司带来较高的投资收益。 2.可认购股票的债券和可转换证券，各有什么样的优势劣势 （1）可认购股票的债券 可认购股票的债券是指风险投资家以债券资本形式向创业企业注入风险资本的同时，获得了创业企业赋予的一项认购股票的选择权，即风险投资家可以在将来某一规定时间内，按照确定的价格购买一定数量的股票。 因此，本市上可认购股票债券是普通债券与股票期权结合。 它的优势体现在： 1）对风险投资家：按期获得固定年利率；