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安徽工程大学《金融风险管理》课程论文 PAGE \* MERGEFORMAT PAGE \* MERGEFORMAT 1 目 录 实验：静态波动率的计算 ……………………………2 1.1 实验目的 1.2 基本原理 1.3 实验数据与内容 1.4 操作步骤与结果 金融风险案例…………………………………………4 2.1 案例一：98年香港金融保卫战 2.2 案例二：有关“中航油”事件 论我国信用评级建设 ……………………………………11 3.1 我国信用评级行业的特征 3.2 我国信用评级行业发展中存在的问题 3.3 加强与完善我国信用评级行业的建议  3.4 结语 课程认识 ……………………………………………18 4.1、何为金融风险管理 4.2、为什么要金融风险管理 4.3、课程的学习目的 4.4、课程的总体要求 参考文献 实验 静态波动率的计算 实验目的 通过本次excel实验，掌握利用历史数据计算金融资产的日对数收益率及其预期收益率、静态的方差、标准差、标准分数、离差系数的方法。 基本原理 金融资产的日对数收益率采用单期对数收益率，计算公式为 金融资产的预期收益率为 金融资产日对数收益率的方差公式为 金融资产日对数收益率的标准差计算公式为 标准分数等于某个数据与其平均数的离差除以标准差之后的值，反映的是该数据与平均数比较相差个多少个标准差，以测度每个值在该组数据中的相对位置，并可以用它判断一组数据是否又异常点。其计算公式为 方差、标准差都是反映风险收益分散程度的绝对水平。对于平均水平或计量单位不同组别的风险数据值，是不能用方差、标准差直接比较其离散程度的。这时就需要使用离散系数。离散系数也称为变异系数，它是一组风险数据的标准差s与其对应的预期值之比，计算公式为 离散系数是测度风险数据离散程度的相对统计量，其作用主要是用于比较不同样本风险数据的离散程度。离散系数越大，说明相对风险较大；反之，相对风险较小。 实验数据与内容 下载收集一只股票多于一年的日收盘数据； 计算该股票的日对数收益率； 利用扫描统计指标的定义公式，计算该股票的预期收益率、静态的方差、标准差、标准分数、离散系数。 4、操作步骤与结果 下载贵州茅台（600519）股票过去一年的收盘价数据。 计算这只股票的日对数收益率。在单元格C4种输入公式“=LN(B4/B3)”, 下拉单元格，复制填充公式至C4:C225，即得600519的日对数收益率。 （3）在表的F3中输入公式“=AVERAGE(C4:C224)”，计算股票的预期收益率。 （4）在F4中输入公式“=VAR(C4:C224)”，计算静态方差。 （5）在F5中输入公式 “=F4^0.5”，计算静态标准差。 （6）在G4中输入公式“=(C4-$F$4)/$F$6”，并复制最后一行。 （7）在F7中输入公式“=F5/F3”，计算离差系数。 2012年贵州茅台股票分析 股票代号600519 日期 收盘价 2012-12-3 200.19 2012-11-30 216.01 -0.076058 预期收益率= 0.000403 -3.953406 2012-11-29 219.28 -0.015025 方差= 0.000374 -0.797673 2012-11-28 218.39 0.004067 标准差= 0.019340 0.189472 2012-11-27 219.76 -0.006254 离散系数= 48.045785 -0.344157 2012-11-26 217.05 0.012408 0.620762 2012-11-23 222.23 -0.023585 -1.240291 2012-11-22 217.29 0.022480 1.141523 2012-11-21 218.65 -0.006239 -0.343424 2012-11-20 215.96 0.012379 0.619250 2012-11-19 214.05 0.008884 0.438515 2012-11-16 224.4 -0.047221 -2.462367 2012-11-15 227.25 -0.012621 -0.673364 2012-11-14 230.65 -0.014851 -0.788673 2012-11-13 228.06 0.011293 0.563077 2012-11-12 231.46 -0.014798 -0.785965 2012-11-9 234