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企业合并会计的方法选择及其经济后果分析 　　【摘要】企业合并中不同的合并会计方法会导致不同的会计结果以致不同的经济后果，甚至会影响到企业合并的顺利进行，文章在比较购买法和权益结合法对财务报表和财务指标的不同影响后，分析了两种合并会计方法产生的不同经济后果，最后对如何规范和完善企业合并会计政策提出了建议。 　　【关键词】经济后果；购买法；权益结合法；企业合并 　　一、引言 　　2006年，财政部在借鉴国际会计准则的基础上，制定了《企业会计准则第20号——企业合并》，对企业并购行为进行规范。新准则将企业合并划分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并两种情况，原则上分别采用权益结合法和购买法进行会计处理。在IASB、FASB这些国际上最具权威的会计准则制定机构先后取消权益结合法的背景下，我国却将其保留了下来，这一做法无疑与国际发展趋势形成了鲜明的对比，使得我国企业基于自身利益构造条件进行合并会计方法选择成为可能[1]。本文试图从不同的会计处理方法本身和对报表的影响出发，分析不同会计处理所产生的经济后果。 　　二、购买法与权益结合法对财务报告及财务指标的影响 　　基于对企业合并经济业务的性质和产生的合并主体有不同的理解，在会计实务中，处理企业合并业务的会计方法有三种，即购买法、权益结合法及新实体法。由于新实体法只在会计理论界偶有提及，实务中很少应用，因此本文主要讨论购买法和权益结合法。 　　1.对资产负债表的影响 　　购买法按被购买方可辨认净资产的公允价值予以合并；而在权益结合法下，被合并企业的资产、负债仍按账面价值反映。通常情况下，被合并企业净资产的公允价值要高于其账面价值，因此，购买法下合并后的资产往往高于权益结合法。在购买法下，合并后的股东权益仍然为投资企业的股东权益，并且被合并企业的留存收益不能并入；但在权益结合法下，则可能引起合并后股东权益的变动，被合并企业的留存收益包括在实施合并的企业中，可以用来发放股利[5]。 　　2.对利润表的影响 　　在合并当年，权益结合法将被合并企业全年实现的净利润全部纳入合并后企业的利润表中，而购买法只把被合并企业合并日后实现的净利润计入利润表中。所以权益结合法下的收益总是大于购买法。此外，购买法以公允价值为基础计价同时确认商誉的产生，势必产生合并日后较高的资产折旧费用以及可能的商誉减值损失，这也是购买法下的收益小于权益结合法的一个因素。 　　3.对财务指标的影响 　　在偿债能力指标方面，与权益结合法相比，购买法下记录的资产价值较高，而负债价值则相当。因此，购买法会产生较好的偿债能力指标，如资产负债率、流动比率等。盈利能力指标方面，由于权益结合法下对所有者权益的合并只是简单的相加，所以并入的所有者权益低于购买法[2]。另一方面由于权益结合法下的合并利润包括被合并公司全年的利润，所以合并利润高于购买法下的购买利润。这样产生的结果是权益结合法使得合并后公司净资产收益率较高而购买法所产生的净资产收益率较低。 　　三、企业合并会计处理方法的经济后果分析 　　对于企业合并会计处理方法所产生的经济后果国外主要从企业管理层和企业投资者两个方面分析。前者认为不同的会计处理方法可能会对企业管理层的经济利益和社会声望产生影响，使得管理层更偏好对自己有利的权益结合法；后者认为不同的合并会计处理方法可能会影响投资者对企业价值的评价和交易双方的讨价还价能力。在我国，由于证券市场建立的时间不长，发展不完善，因此，要确定购买法和权益结合法不同的会计处理方法是否会产生经济后果，应结合我国独特的融资环境和监管环境来分析。同时，管理者报酬计划作为一种激励措施，在分析对合并会计处理方法是否会产生经济后果上具有十分重要的作用，也应该包括在内。 　　1.融资环境分析 　　在实际工作中，银行等金融机构在评估贷款人的还款能力时，对盈利能力的重视并不亚于对现金流量的考虑。因此，盈利能力、资产抵押和信用担保往往是信贷决策的重要依据。在这种融资评价环境下，购买法和权益结合法两种不同的会计处理方法完全有可能影响到上市公司能否得到银行等金融机构的资金支持。在利率随盈利能力和财务风险浮动的情况下，二者的选择甚至会影响到上市公司的借款成本，可能会带来严重的经济后果。由于购买法报告的利润较少，但报告的资产和净资产较高，结合我国的融资环境，如果其他条件相同，盈利能力和财务杠杆较低的上市公司，其管理层越有可能选择权益结合法，而盈利能力较高和高度举债经营的上市公司，其管理层越有可能选择购买法[3]。 　　但在现实世界中，盈利能力与财务杠杆并非都处于理想的组合。此时，上市公司管理层在关于企业合并会计处理方法的选择上就会陷入“囚徒困境”。以绩差公司为例，由于其回报低（表现为较低的净资产收益率），风险高（表现为较高的资产负债率），其管理层往往左右为难。选择