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城市污水处理厂市场化风险对策的研究 　　未来10年，我国将建设上千座城市污水处理厂，总投资达数百亿元，同时这些污水处理厂的运行维护费用每年也达到数十亿元。如此巨额的资金需求完全靠财政投资是不现实的，吸引包括外资在内的社会资金投资环保产业已经成为各级政府和业内人士的共识。基于可持续发展与环保产业的要求，污水处理市场化是市场经济发展的必然。城市污水处理厂市场化运作有托管运营、BOT模式、TOT模式等三种基本模式。 　　 　　一、城市污水处理厂市场化运作的三种基本模式 　　 　　1、托管运营是指政府将自己拥有的污水处理厂通过发包的形式委托给企业运营，政府保留对污水处理厂的所有权，并对其运行实施监督管理，企业享有经营权和收益权。这种模式适用于建设较早的污水处理厂。 　　2、BOT模式即建设（Build）――运营（Operate）――移交（Transfer），是指政府与投资者签订合同，由投资者组成的项目公司负责筹资和建设污水处理厂，在协议期内拥有、运营和维护该设施，通过收取服务费回收投资并取得合理的利润；协议期满，投资者将运营良好的污水处理厂无偿地移交给政府。BOT模式适用于拟建（包括拟新建、改建和扩建）的污水处理厂。 　　3、TOT模式即移交（Transfer）――运营（Operate）――移交（Transfer），是政府对其建成的污水处理厂在资产评估的基础上，通过公开招标方式向社会投资者出让资产和特许经营权，中标者在协议期内拥有、运营和维护该设施，通过收取服务费回收投资并取得合理的利润；协议期满，投资者将运行良好的污水处理厂无偿地移交给政府。TOT模式适用于完工不久或即将完工的污水处理厂。 　　 　　二、政府的风险 　　 　　城市污水处理是公益事业，原则上属于政府承担并组织实施的项目。政府的风险从整体上说是项目能否按计划如期、保质保量地实施，起到净化污水、保护当地环境的作用。政府的风险主要是政策、商业和自然灾害等三类风险。 　　1、政策风险。政策风险主要和国家环保政策和税收政策的改变相关，如环保标准提高、税收政策或指标调整等，会导致项目公司的运营成本改变，影响投资运营商的投资收益，进而影响污水项目的顺利进行。按照风险分担的原则，此类政策风险应由政府来承担，政府部门可以通过调整污水处理费的价格、延长特许权经营期限或采取其他措施给予投资运营者以补偿。 　　2、商业风险。污水处理项目涉及的因素很多，政府和投资者在谈判阶段对项目所涉及的影响因素不可能全部预料到；由于项目投资运营期限较长，随着项目的推进，许多难以预料的因素将对项目的顺利实施构成威胁，项目公司的融资能力和管理能力也将受到考验。如果项目因种种因素延期或终止，预期的社会公共效益将难以实现。 　　3、地震、洪水等自然灾害风险。由于项目投资的运营期较长，如果在项目建设或运营期内发生自然灾害，导致项目建设受损，则难以保证经营期满后项目移交时的质量。 　　 　　三、投资运营商的风险 　　 　　投资运营商的风险从总体上说是投资能否按计划如期收回，具体可分为政策法律、商业和技术等三大类风险。 　　1、政策法律风险。在发达国家，城市污水处理市场化一直以其投资回报稳定、风险小而备受青睐。但我国的城市污水市场化是近几年才开始探索的新的商业模式，缺乏相关的法律法规进行规范和保证，投资商在经营过程中存在着一定的风险，包括标准提高、收费偏低以及环保、税收政策的变化等。由于缺乏强有力的法律法规约束，使投资者感到风险难测，权益得不到充分保障。 　　2、商业风险。由于BOT项目融资审批环节较多，过程漫长复杂，成本高，如果资金到位困难，无法按时完工运行，就不能如期收取污水处理费用，投资也就难以如期收回，投资商的收益则无从谈起。 　　3、技术风险。如果投资者为降低建设和运行成本，采取了不成熟的污水处理工艺和技术，就难以达到设计标准和排放标准，无法预期收回投资和取得收益。 　　 　　四、风险防范 　　 　　1、政府风险防范。 　　 （1）公开招标，选择有实力、有资质的投资商。公开招标，首先要确定投资商的准入条件，然后由政府组织的评审小组对投标文件进行评审。不仅要结合居民和当地财政的承受能力对项目的有关费用取值及回报率、污水的处理单价进行独立、认真地评审，还要就投标的处理工艺是否科学、运行方案是否可行、投资回报是否合理、计算方法是否正确等进行评审，综合考虑各种指标。政府要聘请专家顾问从专业的角度找出较为妥善的解决办法，同时还要对项目建设的必要性进行广泛的市场调查和宣传，争取社会的理解和支持。 　　 （2）投标期和运营期由投资商提供保证金。各投标商必须提供足额的投标保证金和运营保证金，这样既显示投资商的实力，也可以敦促投资商尽职地履行自己的责任；要建立双方的协调沟通