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商业银行理财业务风险防范的研究 　　【关键词】理财；风险；银行 　　【中图分类号】F8 【文献标识码】A 　　【文章编号】1007-4309（2013）05-0113-2 　　我国商业银行理财业务近年来迅速发展，已经形成了新的利润增长点和金融创新模式，更成为银行战略转型的一个重要方向。但是，部分银行爆出的理财纠纷案件，也使理财业务背负起“影子银行”“庞氏骗局”的恶名，暴露出“资金池”“飞单”等一系统风险。如何推进商业银行风险管理与机制建设，推动理财业务稳健规范发展，成为当前社会各界关注的焦点。 　　一、商业银行理财业务发展及意义 　　2005年，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》颁布后，我国银行理财业务开始步入有章可循、快速发展的通道。近几年来，国内商业银行越来越重视理财业务，成立专门从事理财业务的部门，负责产品的独立设计和投资动作，积极探索和创新发展多样化的理财产品。理财产品类型经历了从简单到多样化、从单一市场到跨市场的演变，涉及货币市场工具类、债券类、非标准化债权类、股票基金类、股权类、大宗商品类、代客境外理财类和结构性产品等诸多产品，充分满足客户对不同收益类型和投资期限的需求。而银行理财产品也因其收益稳健，成为投资者的避风港，吸纳了大量资金进驻。作为国内新兴的财富管理工具，银行理财产品市场募资规模已远远超过国内同业如证券投资基金、券商集合理财产品和信托产品募资规模的总和。 　　银行理财业务的快速发展给国内企业和居民提供了较多的金融投资选择，成为商业银行金融创新与综合化经营的重要渠道，也给国内金融市场格局特别是资产管理行业带来了较为深刻的变化和影响。一是有利于居民金融资产结构优化，提高居民财产性收入。在我国金融市场尚不发达、股票基金相对较大、居民投资渠道有限的情况下，银行理财成为居民金融资产中越来越重要的部分。二是有助于国内银行经营转型。开展理财业务能改变商业银行的业务结构、负债结构和收入结构，可以缓解商业银行资本金的约束压力，提高资本回报率。此外，还能扩大基础客户群、优化客户结构。银行业通过开展理财业务促进其经营模式、盈利模式的转变，才能金合理投资，支持实体经济发展。银行作为理财产品的投资管理人将资金投向符合国家产业政策的领域，有力地支持实体经济发展，引导社会资金合理投资，对经济增长起到积极作用。 　　二、商业银行理财业务潜在风险 　　当前，我国下进入新一轮财富加速积累阶段。2012年我国个人可投资资产总额超过73万亿元人民币，这成为国内商业银行日益庞大的市场基础。2012年银行理财产品市场发展爆棚，理财产品发行数量和募资规模自发售之初屡创新高。当前，发行高收益理财产品吸引客户吸收存款已经成为我国商业银行业竞争的关键。随着理财市场不断扩容，商业银行面临的竞争也愈加激烈，但理财产品质量却良莠不齐，未能逃离重量轻质的“莫比乌斯”曲线。尽管监管部门频频对资金池、非标债权类理财产品风险进行警示，但理财案件纠纷依旧频发，商业银行理财业务潜在诸多风险不容忽视。 　　一是市场风险易引发银行理财产品信用风险。理财产品募集资金投入相关金融市场，金融市场波动势必将影响理财产品本金及收益，使投资者购买的理财产品面临极大市场风险。当前银行改选的投资于非标准化债权资产的理财产品几乎都为非保本浮动收益型，一旦理财产品到期而融资客户无力支付出现信用风险，理财产品中的结构设计问题、操作不规范问题、法律纠纷等一系列潜在风险就很可能会集中爆发，不仅预期收益率难以实现，就连本金也可能亏损。 　　二是理财产品与投资项目存在期限错配风险。理财产品本身期限短，所投资项目的期限较长，两者存在期限错配问题，带来流动性隐忧，极易引发兑付风险。2012年银行理财产品的平均期限为122天，85.3%的产品投资期限在6个月以下。而投向信贷资产、信托贷款等级非标准化债权资产的信贷类产品平均期限为287天，远高于市场平均投资期。令人担忧的是，当理财产品发生不能兑付的情况时，银行中可以通过理财风险的免责条款避免承担相关赔偿责任，最终期限错配的风险则由投资者承担。 　　三是内控缺失理财业务存在操作风险。银行是理财产品的受托人，其管理、处分理财产品资金的水平，以及其是否勤勉尽职，直接影响理财产品投资收益的实现。目前，银行推出大量创新理财产品，但内控建设和风险管理往往相对滞后，难以跟上新业务新形势的发展，缺乏有效的协调、制约和监督机制，在一定程度上增加了因操作失误或欺诈给商业银行及客户带来的风险。一方面，业务的规章制度、操作系统等软硬件基础相对落后，造成业务流程存在漏洞、产品交易结构不合理等一系统问题。个别商业银行分支机构网点甚至违规销售未经总行批准的各类金融产品，或将非银行理财产品的其他各类金融产品包装成银行理财产品对外