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商业银行理财产品的现状分析 　　摘要：2015年年底，中国市场个人可投资资产总额约为110万亿元，其中22万亿元为银行理财资金，占比20%左右。然而，2017年一季度，在金融监管加强的形势下，银行理财产品余额同比增长速度下降34.8%。随着金融监管进一步趋紧、金融市场发展迅速的大背景下，占有市场份额如此之大的商业银行理财产品现状如何，值得深入研究。文章介绍了理财产品的分类和发展历程，通过具体数据分析了现在理财市场上的产品现状，同时研究了理财资金空转和委外业务放缓两大特点，以期对商业银行理财业务的研究有所帮助。 　　关键词：商业银行；理财产品；委外业务 　　一、商业银行理财产品介绍 　　（一）概念和分类 　　理财产品，是指商业银行或其他金融机构为发展理财业务而针对投资者推出的投资产品，是继股票、封闭式基金、开放式基金、信托资金计划、券商集合理财计划之后的。本文所指的理财产品，是狭义上的商业银行推出的理财计划。 　　理财产品的分类有很多种，可以根据不同的标准进行区分。 　　按投资模式，银行理财的投资模式主要有以下三种，一是银行直接投资，即自营，投资标的一般为政策监管允许下的债券、货币基金等风险程度较低、收益也较低的产品；二是所谓的银信合作、银证合作等，即通过信托、券商等通道将理财资金投向信贷类、股权类资金；三是QDII业务，即Qualified Domestic Investment Institutions，合格的境外投资机构，主要投资于港股、美国市场股票等，将客户的人民币兑换成美元进行投资，到期后再换成人民币进行分配 。 　　按照产品是否可提前终止，理财产品可具体分为银行可终止、个人无权终止产品，个人可终止、银行无权终止产品，银行和个人均无权终止产品，以及触发终止产品。 　　按委托期限，可分为短期、中期、长期、以及无限滚动期。通常来说，1年以内为短期，1年（包括1年）以上至2年为中期，超过2年为长期。无限滚动期会在时间到期后自动为客户再续一期，免去重复签约的步骤。 　　按理财货币，可分为外汇理财产品和人民币理财产品。其中，人民币理财产品占绝大多数，接下来还有美元、港币、澳元、欧元、英镑、日元、加币、新西兰元和多币种。 　　按照产品是否可以质押，理财产品又分为可质押产品与不可质押产品。在客户需要资金然而不能提前终止时，理财产品可以进行质押，提高了资金流动率。 　　按照是否保证本金兑换，商业银行理财产品可以分为非保本型理财产品以及保本型理财产品，保本型理财产品又可以细分为保本浮动收益型理财产品，保证收益型理财产品两类。其中保本型理财产品属于表内理财，一般作为结构性存款；非保本型理财算作表外理财，为银行将信贷资产出表的一大利器。 　　理财产品还可以根据很多不同的其他标准进行分类，这些标准相互之间是不冲突的，如人民币中期保本型理财产品、美元非保本可质押理财产品等。 　　（二）理财产品历史 　　1. 美国理财产品发展历史 　　理财产品最早起源于美国。由于20世纪30年代美国经济大萧条，银行倒闭、股市齐跌，保险公司抓住了这个机遇，设计出不同的保险金融产品来拉拢投资者。二战后，人们开始储蓄资金，一些中?a阶级有自己的储蓄但是缺少相关资产管理能力，商业银行抓住此次机会，“以客户需求为导向”进行产品创新，市场上出现了很多理财产品。1999年，《金融服务现代化法案》结束了银行界的分业经营，全能型银行开始提供集基金、保险、存贷款业务等于一身的“一篮子”服务。 　　2. 我国理财产品发展历史 　　我国商业银行提供理财服务起源于上世纪末，具体可以分为三个阶段。 　　（1）起步阶段 　　21世纪初，随着金融领域深化改革，市场竞争日趋激烈，银行、券商、信托纷纷加大业务创新，提高竞争实力。2003年，中国银行发行首款外币理财产品――“汇聚宝”外汇理财，之后渣打银行、广东发展银行、中国民生银行和招商银行也发行了许多外币理财产品。2004年，中国光大银行推出了理财产品“阳光理财B计划”，采用预期收益率形式，标志着人民币理财产品的开篇；2005年，五大国有银行全面开展理财业务。 　　在此过程中，理财产品以外资行产品、外币理财产品等为主，种类日趋多元，金融创新开始呈现。 　　（2）探索阶段 　　在2006年之后，中国银行理财市场发展壮大，商业银行自主发展理财业务.投资方式趋向多元，受资本市场活跃影响，新股申购、信贷资产等创新理财产品纷纷面世且受到投资者欢迎；运营方式丰富，银行推出了一些类基金理财产品及短期理财产品。在图1中可以看到，发行产品数量倍增，短短4年时间从593只理财产品发展壮大为4456只，而发行理财产品的商业银行也越来越多，有56家。 　　然而，在此蓬勃发展的阶段中，隐患也逐渐开始爆发。2007年，浦发银