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商业银行信贷结构调整目标的体系的研究 　　【摘要】调结构是“十二五”经济和银行业工作的焦点之一。本文对商业银行信贷结构调整的目标体系进行了深入研究。 　　【关键词】商业银行 信贷 结构调整 　　一、商业银行信贷结构调整的基本内涵 　　信贷结构，是指信贷资金在投放过程中，其总量资产在产品结构、行业结构、客户结构、期限结构及币种等结构上的组合方式。信贷按产品结构分为固定资产贷款、项目贷款、流动资金贷款及个人贷款等；按客户结构可分为批发贷款、零售贷款；按期限结构可分为短期贷款、中长期贷款；按企业规模结构分为大、中、小企业贷款；按行业机构分为涉农贷款、政府融资平台贷款等；按担保结构分为抵押、质押、保证和信用贷款。 　　二、不同利益相关者对信贷结构调整的目标分析 　　商业银行的信贷结构涉及到很多不同类型的利益相关者，主要的利益相关者包括银行、借款人、政府、存款人和监管者。 　　不同利益相关者对信贷结构调整的目标具有不同的要求。 　　银行的最终目标是实现净资产收益率的最大化，净资产收益率最大化的目标要求信贷组合规模最大化、坏账率最小化、单位管理成本最小化和平均利率的最大化。 　　在资本充足率的刚性约束下，规模最大化的条件是信贷组合转换为风险资产的综合转换系数最小化，即加大低风险转换系数资产比重、减少高风险转换系数资产比重。 　　坏账率最小化要求借款人未来有稳定充足的现金流能够偿还到期的贷款本息，在借款人不能依靠正常现金流还款时，存在流动性强、市场价值稳定的抵质押品偿还到期本息。根据主要还款来源的差异，借款人可以分为零售贷款和公司贷款两类。零售贷款的主要还款来源是借款人的收入，要求借款人预期收入的稳定性和收入对到期本息的保障倍数最大化，因此银行倾向于加大公务员、高学历、低负债率群体的贷款比重，降低个体经营者、低学历、高负债率群体的贷款比重。对于公司贷款要求借款人主营产品销售收入和销售毛利率的稳定性，即产品市场的稳定性和销售价格的稳定性，因此银行倾向与加大垄断、寡头垄断市场类型企业的贷款比重，降低自由竞争、垄断竞争市场类型企业的贷款比重。对于还款现金流不稳定的客户群体，银行倾向于最大化贷款抵质押品组合的流动性和本息保障倍数，即加大存单、贵金属、基金属仓单以及原油仓单、核心地段房产等高流动性抵质押品比重，提高抵质押品重估价值对贷款本息的保障倍数。 　　单位信贷资金的管理成本由签约的合同成本、贷前贷中贷后管理的成本和抵质押物的估值成本组成。由于合同成本具有刚性，银行倾向于加大大额信贷的比例，降低小额信贷的比重；加大电子签约比重，降低手工签约比重；加大类似信用卡的一次授信循环信贷的比重、减少分次审批的贷款。贷款管理的成本和企业经营的复杂性和所处行业的竞争激烈程度正相关，银行倾向于加大基础设施建设等主业集中的垄断行业贷款，减少处于自由竞争市场的中小企业的贷款。 　　平均利率最大化要求信贷组合的期限尽量加长，提高长期贷款比重，降低短期贷款比重。在期限相同的情况下，提高可接受的信贷组合风险也可以提升平均利率，但坏账率也将随之上升。 　　借款人的目标是实现债务成本的最小化；债务成本最小化的目标要求信用记录最优化、贷款平均利率最低化、逃废债。信用记录最优化可以使借款人的筹资成本降低，借款人倾向于借款组合的期限和现金流相匹配。平均利率最低化要求借款人选择利率最低的银行、向银行提供高流动性高公允价值的抵质押物。借款人按类型分为自然人和无限责任企业、有限责任企业。自然人和无限责任企业的信用记录和生命周期相联系，逃废债将永久性丧失再融资能力。有限责任的企业逃废债后股东仍然可以继续注册公司、继续融资，因此固定资产比例低、民营、信用贷款比例高的有限责任企业有天然的逃废债倾向。正常借款人基于借款成本最小化的需求，会选择借款利率最低的银行、在融资规模较大时才会选择多家银行，乐于选择银团贷款，因此倾向于降低贷款组合的集中度。有逃废债倾向的借款人追求融资规模的最大化，因此会选择多家银行，而且可以接受较高的贷款利率，倾向于降低贷款组合的集中度。 　　政府的目标是GDP增长、社会稳定和可持续发展；GDP增长要求贷款组合规模最大化和单位贷款资金创造的GDP最大化。一方面，银行的坏账率直接关系到资本净额的数量，通过资本充足率杠杆影响最大贷款能力；另一方面，各地区的坏账率又直接影响全国性银行信贷组合在各地区的分配比例。贷款规模和贷款组合的坏账率具有极强的负相关性，政府倾向于银行贷款组合的坏账率最小化。单位贷款资金创造的GDP最大化，按贷款资金对GDP贡献的差异可以将贷款分为消费类、基础设施类、生产类和投机类四种。消费类贷款创造的GDP等于发放贷款数量；由于定价政策受到地方政府间投资环境竞争的影响，基础设施贷款创造的直接GDP较低，但投资环境改善带动的投资间接