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内部控制信息透明度影响因素实证研究 　　[摘要]从塑料、橡胶、石油化工行业2006年～2008年度354个调查样本的相关财务数据入手研究上市公司内部控制信息披露问题，量化影响内部控制信息披露因素。研究表明，设置审计委员会、上市地点、年度以及公司控制权、董事会规模对内部控制信息披露具有显著影响，并提出相应对策、建议。 　　[关键词]公司治理；内部控制；信息披露 　　[中图分类号] F276.6；F272 ［文献标识码］ Ａ [文章编号] 1673-0461(2011)05-0077-04 　　 　　沪、深证券交易所有关内部控制的披露规范在时间、原则上有所不同，其内部控制制度的执行也有所区别，但受公司内部治理结构的影响有多大，受外部因素的影响又有多大，将利用化工行业118家上市公司2006年～2008三年年报信息来加以分析，并依此提出建议。 　　 　　一、研究设计 　　 　　关于内部控制信息披露影响因素研究，主要包括张立民等（2005）建议需对ST公司披露的内部控制报告设立强制性标准，有关监管部门应加强对内部控制报告的外部监督和管理；蔡吉甫（2007）研究发现经营业绩越好、财务报告质量越高的上市公司越倾向于披露内部控制信息，而财务状况异常的上市公司披露内部控制信息的动力明显不足[1]。方红星、孙篙（2009）研究发现：规模较大、国有控股排名靠前的海外上市公司有较强披露内部控制信息的动机。 　　（一）研究假设 　　假设1：审计委员会的设立有利于保障内部控制信息的质量，同时对管理人员起到了一定的监督作用，有利于内部控制制度的实施。由此假设：企业设置审计委员会与企业内部控制信息披露的详细程度正相关。 　　假设2：由于控股股东对公司的重大事项具有一定的决定权，在制定或执行政策的过程中很可能出现有损中小股东利益的现象，使内部控制制度得不到有效的执行，对于控股股东而言，自然是不会主动披露企业内部控制信息的。由此假设：控股股东持股比例与公司披露内部控制信息的程度负相关。 　　假设3：公司的控制权在限制“内部人控制”，保护中小股东利益中发挥重大作用，而且有利于抵制“一股独大”现象。因此假设：公司的控制权与公司披露内部控制信息的相关。 　　假设4：董事会是企业内部治理的核心机构，具有监督作用，因此董事会的效率对内部控制及有关财务信息披露的及时性、有效性会产生重大影响。所以假设：董事会规模与公司披露内部控制信息的详细程度呈“U”型关系。 　　假设5：独立董事对公司董事会起到监督作用，有利于制度的有效执行，信息的充分披露。因此假设：独立董事比例与公司披露内部控制信息的详细程度正相关。 　　假设6：董事长和总经理由一个人来兼任，必然会导致董事会对经理层的监督作用被削弱，董事会就成为了经理人员用于实现自身利益最大化的工具，这会干扰董事会的独立性。因此假设：董事长兼任总经理与公司披露内部控制信息的详细程度负相关。 　　假设7：根据信号传递理论，经营状况较好的公司具有披露自己信息的动力，公开披露内部控制信息的程度越高。因此假设：公司盈利能力与公司内部控制信息披露程度呈正相关关系。 　　假设8：公司规模对内部控制信息的披露有一定的正向影响。即假设：公司规模与公司内部控制信息披露程度呈正相关关系。 　　假设9：内部控制信息的特殊性，政府管制必不可少。因此提出假设：上市地点对公司详细披露内部控制信息有影响；年度对公司详细披露内部控制信息有影响。 　　（二）研究样本与数据来源 　　研究的数据主要来源CCER数据库，部分是根据上市公司资讯网和上海证券交易所，深圳证券交易所公布的化工行业2006年、2007年以及2008年上市公司年度报告资料，运用EXECL以及SPSS16.0对数据进行整理和分析。 　　（三）模型建立 　　为了检验上述假设，我们建立内部控制信息披露程度的模型： 　　PLCDi=a+b1CGBLi+b2KGBLi+b3DSHGMi +b4DLDSi +b5NDi+ b6SJWYHi+ b7DSZZJLi+b8 SSDDi+b9ZWRZi 　　+ b10SIZEi+ b11EPSi+c 　　其中： 　　1.a为常数项；b1, b2,…, b11为各变量的系数，c为误差项。 　　2.PLCD为企业内部控制信息披露的程度，即被解释变量。关于内部控制信息披露程度的计量，不同地区有不同的计量方法，目前国内使用的方法主要是借鉴Meek，蒋高峰等的计量方法，来衡量上市公司信息披露的情况。通过借鉴从内部控制披露信息的定量和定性分析计算内部控制信息披露程度，从2006年～2008年度化工行业354家年报中筛选、判断内部控制相关信息，按照重要性予以赋值：未披露及简单披露（简单披露即为没有实质内容的信息披露，如只有“我们