财务管理—第五章-长期筹资方.ppt

第五章 长期筹资方式 第一节 长期筹资概述 1.长期筹资的概念 2.长期筹资的动机 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机 3.长期筹资的基本原则-略 4.长期筹资的渠道 5.长期筹资的类型 第一节 长期筹资概述 1.长期筹资的概念 筹资是企业根据其经营活动、投资活动和资本结构调整的需要，通过金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务行为。 企业筹资需要通过一定的渠道并采用一定方式来完成 第一节 长期筹资概述 1.长期筹资的概念 按所筹资本的期限分为: 长期资本：是指期限在1年以上的资本。其内容包括长期负债和权益资本，主要通过吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、银行长期借款、融资租赁等方式来筹集。 “高成本、低风险” 短期资本：是指期限在1年以内的资金。其内容包括短期债务，一般通过短期借款、商业信用等方式来筹集。 “低成本、高风险” 第一节 长期筹资概述 2.长期筹资的动机 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机 第一节 长期筹资概述 4.长期筹资的渠道 政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融机构资本 其他法人资本 民间资本 企业内部资本 外商资本 第一节 长期筹资概述 5.长期筹资的类型 内部筹资与外部筹资 内部筹资：指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源。 外部筹资：指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源。 第一节 长期筹资概述 5.长期筹资的类型 直接筹资与间接筹资 直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。 投入资本、发行股票债券等 间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。 银行借款、租赁等 第一节 长期筹资概述 5.长期筹资的类型 股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资 股权性所筹资形成股权资本，是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本。 “实收资本、留存收益等” 债务性筹资形成债务资本，是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金来源。 “债券、银行借款等 ” 混合性筹资兼具上述两种属性。 “优先股筹资和发行可转换债券等” 第二节 股权性筹资 1.注册资本制度 第二节 股权性筹资 第二节 股权性筹资 2.投入资本筹资 企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入的资本，是企业股权资本最基础的部分。 股份制企业-股本 非股份制企业-投入资本 适用对象 -非股份制企业：个人独资、个人合伙和国有独资公司 出资形式 -货币 -实物资产 -无形资产：工业产权、非专利技术、土地使用权 第二节 股权性筹资 2.投入资本筹资 第二节 股权性筹资 3.发行普通股筹资 （1）股票的含义 股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。 股票持有人即为公司的股东。 股东按投入公司的资本额享有所有者的资产收益、重大决策和选择管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。 第二节 股权性筹资 3.发行普通股筹资 （2）股票的分类 第二节 股权性筹资 3.发行普通股筹资 （2）股票的分类 第二节 股权性筹资 3.发行普通股筹资 （2）股票的分类 按投资主体不同： 国家股，法人股，个人股，外资股 按发行对象和上市地区 A股，B股，H股，N股 第二节 股权性筹资 3.发行普通股筹资 第二节 股权性筹资 3.发行普通股筹资 第三节 债务性筹资 1.长期借款筹资 长期借款的种类 据贷款结构：政策性银行贷款、商业性银行贷款和其他金融机构贷款 按有无抵押品：抵押贷款和信用贷款 按用途：基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款等 银行借款的信用条件 授信额度 、周转授信协议 、补偿性余额 第三节 债务性筹资 1.长期借款筹资 借款合同的限制性条款 一般性限制条款 例行性限制条款 特殊性限制条款 第三节 债务性筹资 1.长期借款筹资 第三节 债务性筹资 2.发行普通债权筹资 债券是债务人为筹资债务资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。 种类： 记名债券与无记名债券 抵押债券与信用债券 固定利率债券与浮动利率债券 参与公司债券与非参与公司债券 收益公司债券、可转换公司债券与附认股