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发挥资本市场的作用促进南京产业转型升级 　　摘 要：资本市场是资金筹集的重要渠道，它通过资源的合理有效配置，促进企业进行技术创新，提高生产效率，促进产业结构向高级化方向发展。利用资本市场的力量来推进南京产业转型升级，既是南京“三个发展”的客观需要，也是确保转变经济发展方式的关键之举。 　　关键词：资本市场；南京；产业；转型升级 　　中图分类号：F127 文献标识码：A文章编号：1008-4428（2011）08-42-02 　　 　　南京是中国长三角区域科技创新中心城市、全国唯一的科技体制综合改革试点城市、国家创新型城市试点城市。实施创新驱动核心战略，推进经济转型创新跨越发展，加速发展科技创新，加快推进产业转型升级，是南京市当前和今后一个时期经济工作的重要任务。科技创新、产业升级除了要利用好南京现有的人才、知识、科技储备外，更需要强大的资金予以支持。目前，国家对国民经济实施宏观调控，存款准备金率和存贷款利率维持在高位，众多企业面临难贷款、贷款难的的局面，而民间资本流动性活跃，资本储备丰富，资本市场的潜力大有可挖。在南京全力推进“三个发展”的关键时期，发展和利用资本市场，发挥资本市场的作用，推动科技创新，促进产业转型升级具有重大的现实意义。 　　一、资本市场在产业结构转型升级中具有强大功能 　　资本市场是全部中长期资本交易活动的总和，是金融市场重要的组成部分，它关系到所有提供和需求长期资本的机构和交易，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，并通过对收益的预期来导向资源配置。产业转型升级是指随着科学技术不断进步和生产社会化程度不断提高，不断淘汰落后产业，扶持引导新兴产业，加强传统产业的高技术改造，提高产业结构效能和效益的过程。在产业转型升级过程中，无论是产业结构的优化调整、升级转换，资本市场都可以起到有效支持与协同发展的作用。一是筹集资金功能。资本市场可以在较短时间内把社会闲散资金集中起来，为企业的成长、扩张、技术创新提供必要的长期资金支持，从而促进产业结构的转型升级，实现产业结构的增量调整。二是产权界定功能。产业结构转型升级的过程，也是各生产要素在部门间流动和产权交易的过程。资本市场使生产要素摆脱了物质形态的制约，既可以进行分割，又可以在市场上进行各种权的连续性交易，从而为产业结构调整提供了便利。三是资源配置功能。由于资本市场是一种信息较为充分、效率较高的市场，更具有前瞻性、预知性，它在不同产业供给需求结构发生变化时往往比商品市场提前做出反应，从而通过其资源配置效应，促进产业资源在同行业部门间流动，最终实现新的均衡。四是促进创新功能。以技术进步推动产业升级，是经济结构调整的重要内容。为了达到这些目标，各国通常都将产业的地区结构、技术结构、企业结构、产品结构等作为调整对象，通过整合转化，实现整体经济结构的优化升级。技术创新及其商业化是一项商业风险较大的活动，很难从银行等金融中介机构中筹措到大量资金。在这种情况下，企业的技术创新只能借助于资本市场实现融资，改善产业的市场适应性和竞争力。产业转型升级既需要资本市场作为重要构成的现代金融服务业的发展壮大，同时整个经济转型升级势必又需要资本市场的大力支持与引导。 　　二、资本市场为产业转型升级提供了强大动力 　　纵观世界各国资本市场发展历程，凡属经济发达的国家和地区，其资本市场发展史差不多与资本主义市场经济的历史一样，长达上百年。资本市场不仅仅催生了较高国际竞争力和盈利水平的国际企业集团，甚至与国家的诞生和扩展紧密相关。美国的纳斯达克市场作为全球支持中小企业融资和发展的一面旗帜和各国借鉴的对象，是美国多层次资本市场的重要组成部分，对于缓解小企业发展瓶颈、促进风险资本的发展，推动高新技术的产业化起到了十分重要的作用。2010年5月26日，苹果公司超越微软成为全球市值最高的科技公司，这不仅仅是市值的超越，更代表了高科技市场对苹果公司科技创新的认可，代表了资本市场与高新技术创新的完美结合。美国硅谷的成功，不仅仅是美国高科技水平的体现，更是风险资本和知识资本两大产业的完美融合。 　　加快发展资本市场，整合配置社会资源，增强公共财政服务能力，可以为产业转型升级提供长期资金投入和保障，尤其对于中小型科技企业而言，自主创新投入大、风险高，重大产业技术的开发需要大量的资金，企业自身难以提供，通过一般途径募集资金困难，而通过利用资本市场的融资功能则能加大对高新技术产品的研发和生产投入，很好的解决企业难题，已成为企业跨越式发展的强大动力。 　　三、发挥资本市场作用，为南京产业转型升级提供强大支撑 　　以建设南京市区域金融服务中心为契机，以制定出台南京金融服务业发展规划为引领，以健全资本市场机构体系、完善资本市场功能、加快资本市场