投资银行学ppt北京大学.ppt

中国三大石油公司上下游收入来源分布 中国企业并购重组的驱动力量 入世后， 企业竞争 加剧 抓大放小， 国有中小企 业私营化 资本市场 迅速发展 产业结构 调整，企 业集中化 趋势 政府监管 的规范与 放松管制 的趋势 未来几年，中国企业将面临前所未有的并购重组浪潮 案例：上海竹园第一污水处理厂 上海竹园第一污水处理厂正是以BOT模式吸引上海友联联合体的投资 友联联合体是由私营企业友联企业发展公司为主，联合另两家企业组合而成的 友联联合体将以BOT形式，在20年特许期内，投资建设、运营这家日处理能力达到170万吨的大型污水处理厂，总投资预计为8.7亿元 项目概况 上海竹园第一污水处理厂位于上海浦东高东镇 设计日处理量为170万吨，是2002年上海市重点工程之一 污水处理厂将于2003年年底完成主体工程建设，2004年全面投入运营，建成后将成为中国大陆最大规模的污水处理厂 项目投资额为8.7亿元人民币 招标方案要点 招商采用标准的BOT方式，即给予投资者项目公司20年特许经营权，负责此项目的融资、建设以及20年特性经营期内的运营管理 项目公司的注册资本金要求为总投资的35％ 该项目中，投资经营者污水处理费将是投资者的主要收入，即根据其实际污水处理排放计量，按照投资者的招标确定的污水处理费，由上海水务资产经营管理公司来支付 所以投标的污水处理费是评标的关键，也是投资者衡量其投资回收期、投