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外汇期权定价问题的研究文献综述 　　摘要：外汇理财产品获得迅猛发展，期权问题引起国内外金融学家和数学家的关注。外汇期权定价经过多年的发展已经取得了丰富的理论成果，本文回顾了国内外外汇期权定价方法的发展历程，总结了偏微分方程法、数值法和非参数法的研究现状，并对相关方法的特点进行了分析。 　　关键词：外汇期权 偏微分方程法 非参数法 　　自1973年Black-Scholes及Merton期权定价模型（BS-M模型）出现以来，期权市场得到了空前的发展。目前外汇期权的主要方法有：偏微分方程定价法、数值定价法和非参数定价法。偏微分方程定价法是在连续时间框架中进行定价的，基于无风险套期保值定价原理。树图定价法和模拟定价法是在离散时间框架中进行定价的，都基于风险中性定价原理。然而，如果树图定价法所设置的时间间隔足够小，如果模拟定价法所设置的时间间隔足够小而且模拟次数足够多，那么树图定价法和模拟定价法的定价结果将收敛于偏微分方程定价法。对BS-M模型的改进主要在参数方法和非参数方法两个方面，其中又以参数方法居多。 　　一、偏微分方程法 　　（ 一 ）Garman-Kohlhagen模型及其扩展 自此1973年Black和Scholes在期权定价上取得重大突破后，带来了一场金融革命。后来的学者对期权定价的研究基本是运用Black和Scholes推导的微分方程，对Black-Schole