财务管理13务与租赁融资.pptVIP

第十三章 债务与租赁融资 13.1 债券筹资 债券的分类 债券的发行 债券合同 债券的分类 有担保债券和无担保债券 可转换债券与不可转换债券 可赎回债券和不可赎回债券 浮动利率债券与固定利率债券 其他类型的债券 债券的发行 私募发行与公募发行 债券的发行条件与审批程序 债券的发行 债券合同 债券合同的基本内容 债券合同中的限制性条款 对发行新债的限制 对支付现金股利的限制 对公司投资行为的限制 对企业购并的限制 13.2 债券的评级 债券的等级标准 债券的评级程序 评级分析 债券评级的作用 评级分析 行业前景分析 国家的政治环境和商业管制环境 企业管理层的能力和对待风险的态度 企业的经营状况和竞争地位 企业的财务状况和资金来源 公司结构 母公司对债务合同的承诺 特殊事件风险 13.3 债券的偿还 到期一次性偿还 分期偿还 13.4 换债 换债的评估 可赎回条款与换债 换债的评估 企业是否进行换债决策的依据为： 换债示例 例13-1：某公司现有发行在外的可赎回债券1000万元，票面利率16%，每年付息一次，距到期日还有5年，赎回条件为按1050元的价格购回面值为1000元的债券。由于目前市场上同样等级的5年期债券的票面利率仅为10%，故公司准备用换债的方式以新债代替旧债。已知公司的所得税税率为40%。 解：（1）为赎回旧债发行新债收