配股除权基准价.PPT

我国公司法规定的股票上市条件 （1）股票已向社会公开发行，不允许公司在设立时直接申请股票上市 （2）公司股本总额不少于人民币5000万元 （3）开业3年以上,最近3年连续盈利；属国有企业依法改建而设立股份有限公司的,或者其主要发起人为国有大中型企业的股份有限公司,可连续计算 （4）持有股票面值人民币1000元以上的股东多于1000人,向社会公开发行的股份超过公司股份总数的25%；公司股本总额超过人民币4亿元的,其向社会公开发行股份的比例超过15% （5）公司在最近3年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载 （6）国务院规定的其他条件 * 美国纽约证券交易所规定的上市条件 （1）公司最近1年的税前盈利不低于250万美元，最近2年的税前盈利每年不低于200万美元 （2）公司有形资产净值不少于1600万美元，不足此额的可以用上市股票的总价值补足（参考下一条） （3）公众拥有的股票按市价计算不少于1600万美元 （4）最少有100万股份由公众持有，并且最少有2000名持有1000股份以上的股东 * 日本东京证券交易所规定的上市条件 （1）公司的开业时间在5年以上 （2）公司在股票上市前经营年度的最后一天，股东持股价值总额不低于10亿日元，每股不低于100日元 （3）最近3年的税前利润，由远及近分别不低于2亿、3亿、4亿日元 （4）每股收益最近3年每年不低于15日元，最近一年不低于20日元，最近一年每股股利在5日元以上，预计股票上市后每股股利仍保持在5日元以上 * (3)股票上市的暂停与终止 公司股本总额、股权分布等发行变化，不再具备上市条件(限期内未能消除的,终止其股票上市); 公司不按规定公开其财务状况,或者对财务报告作虚假记载(后果严重的,终止其股票上市); 公司有重大违法行为(后果严重的,终止其股票上市); 公司最近3年连续亏损(限期内未能消除的,终止其股票上市) 。 案例：腾讯、蒙牛海外融资 * 3 股票的发行和上市 3.1 股票发行 发行时机： 设立股份有限公司； 扩大经营、改善资本结构。 发行原则： 同次发行的股票，同股同权，同股同利，同股同价。 * （1）股票发行的基本条件 同股同价，且不低于票面金额； 前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上； 最近三年连续盈利，可支付股利； 最近三年无虚假会计记录； 预期利润率可达同期存款利率； 其他。 * （2）首次公开发行股票(IPO)的特殊条件 达到法定资本最低限额； 发起设立时，发起人认购全部股份，募集设立时，发起人认购35%以上； 发起人为5人以上，过半数在国内有住所； 无形资产少于注册资本35%。 * （3）配股发行条件 配股是发行新股的一种方式，是上市公司在获得有关部门批准之后，向其股东提出配股建议，使现有股东可按持股比例认购配售股份的行为。 配股发行方式可以防止财富转移，且财富分配与配股价格无关。 配股权是一项按发行价格购买新发行股票的选择权。 * 最近三个完整会计年度（上市不满三年的按照实际完整会计年度计算）的平均净资产收益率超过10%，国家支持行业不低于9%，上述期间内年度净资产收益率不低于6%。 一次配股发行股份数不得超过前一次发行后股份总数的30%，本次配股募资用于国家重点项目的不受此项限制。 配股价格超过配股前每股净收益。 不存在损害上市公司利益的关联方担保、重大关联交易和资产占用。 （3）配股发行条件 * ?配股除权基准价= （股权登记日收盘价+配股价×配股比例 ）/（1+每股配股比例） 股权登记日是划分投资者是否享有相关权利（如送股、派息、配股等）的日子，股权登记日收市时持有（含当日买入）该只股票者可以享受相应权利。 除权（除息）日通常是股权登记日之后的下一个交易日，除权（除息）日买入该只股票者均不能享受当次的相应权利 。 * 某股份公司原有股本1亿股；需要募集2500万元资金用于投资。股权登记日收盘价为1.20元。 该公司准备配股方案是： “4配1”，配股价1.00元 每持有4股原有的股票，有权购买1股新股。 5股股票的价值：4.80+1.00＝5.80 配股除权基准价：1.16 课堂例题--配股价计算 * 1、如果你持有1万股股票，准备配股，你是否得到了收益？ 2、如果你放弃这次配股，你是否有损失？ 问题1：原来价值1万股*1.2元=1.2万元，选择配股，付出2500元。 配股后股票=12500股，单价1.16元，合计14500元。 问题2：放弃配股，拥有股票1万股，单价1.16元， 价值11600元，比之前的12000元损失了400元。 课堂例题--配股价计算 * （4）股票发行程序 设立时发行程序； 增资时发行程序。 （5）股票发行方式、销售方式、发行价格 A、股票发行方式 * 公开间