工程项目融资资料讲解.ppt

工程项目融资;（一）项目融资的概念;（一）项目融资的概念;（一）项目融资的概念;以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款被称为项目融资。 国家计委、外汇管理局定义：以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式为项目融资。 追索是指债务人未按期偿还债务时债权人要求债务人用除抵押资产之外的其它资产偿还债务的权利。 ;项目融资的主要方式;项目融资案例;（二）项目融资的特点; （二）项目融资的特点1.项目融资的优点;（二）项目融资的特点2.项目融资的缺点;（三）项目融资的适用范围;基于市场和基础风险的项目融资市场演变;（四）项目融资的参与者;（四）项目融资的参与者;项目融资参与者之间的基本合同关系;（五）项目融资的合同体系;合资协议中的一些关键性条款;典型的BOT项目协议的若干重要条款;（六）项目融资的融资框架;（六）项目融资的融资框架;（七）完成项目融资的阶段与步骤;项目生命周期的过程及任务;二、项目投资结构;设计项目投资结构的必要性;（一）公司型投资结构;（一）公司型投资结构1.运作方式;（一）公司型投资结构2.结构特点;（一）公司型投资结构3. 改善公司结构的案例;收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构;收购新西兰钢铁联合企业的合资公司出资比例 单位：百万元;具体操作过程;（二）合伙制投资结构;1.普通合伙制投资结构;1.普通合伙制投资结构;1.普通合伙制投资结构;1.普通合伙制投资结构;通过项目子公司建立的普通合伙制;2.有限合伙制投资结构;2.有限合伙制投资结构;2.有限合伙制投资结构;2.有限合伙制投资结构;3.欧洲迪斯尼乐园项目投资结构;法国东方汇理银行被任命为项目融资的财务顾问，设计了一个有限合伙制的投资结构，美国迪斯尼公司作为唯一的普通合伙人承担无限责任，但拥有日常经营管理权；其他投资者作为有限合伙人承担有限责任，但不参与项目的经营管理。 美国迪斯尼公司的投资结构分为两部分：欧洲迪斯尼财务公司和欧洲迪斯尼经营公司。 资金来源：财务公司的资本—股东??资；在证券市场公开发行股票；美国迪斯尼公司直接投资；项目协议中约定由法国公众部门储蓄银行提供的成本优惠的资金支持；占总投资40%的资金来源于银行贷款，以项目资产为担保，以项目资产为限额的有限追索债务。 ;财务公司拥有欧洲迪斯尼乐园的资产，以杠杆租赁协议（20年期）将资产租赁给经营公司。 项目前期项目由于利息与折旧将产生亏损，由财务公司的股东承担；租赁期满后经营公司以折旧后的账面价值从财务公司手里买回项目，财务公司解散。 　杠杆租赁(Leveraged Lease)又称为第三者权益租赁(Third-party Equity Lease) 、融资租赁，其乃是介于承租人、出租人及贷款人(Lenders)间的三边协定；是由出租人(租赁公司或商业银行)本身拿出部分资金，然后加上贷款人提供的资金，以便购买承租人所欲使用的资产，并交由承租人使用；而承租人使用租赁资产后，应定期支付租赁费用。通常出租人仅提供其中20%~40%的资金，贷款人则提供60%~80%的资金。　;（三）契约型合资结构;（三）契约型投资结构;（三）契约型投资结构;（三）契约型投资结构;（三）契约型投资结构;（四）信托基金结构1.概念;（四）信托基金结构2.运作;（四）信托基金结构3.特征;（四）信托基金结构4.典型的投资结构;（四）信托基金结构5.优缺点;（五）项目投资结构的特点比较;（六）项目投资结构的影响因素;（六）项目投资结构的影响因素;（六）项目投资结构的影响因素;（六）项目投资结构的影响因素;三、主要的项目融资模式;（一）项目融资结构设计; （一）项目融资结构设计;（一）项目融资结构设计;（一）项目融资结构设计;（一）项目融资结构设计;（一）项目融资结构设计;项目发起人的主要融资模式;（二）项目发起人直接安排融资;直接融资的统一融资、统一销售结构;各自安排融资但统一销售的融资结构; 统一融资各自销售的融资结构;各自融资各自销售的融资结构;（二）项目发起人直接安排融资; （三）项目发起人通过独立机构融资;利用项目公司安排融资;（三）项目发起人通过独立机构融资;（三）项目发起人通过独立机构融资;（三）项目发起人通过独立机构融资;直接租赁融资模式的操作过程;杠杆租赁融资模式的操作过程;杠杆租赁是融资租赁的一种特殊方式，又称平衡租赁或减租租赁，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。 美国等资本主义国家的政府规定，出租人所购用于租赁的资产，无论是靠自有资金购入的