奥维云网：打造新三板智慧家庭领域大数据第一股.pdfVIP

奥维云网 （831101）公司研究报告 奥维云网：打造新三板 智慧家庭领域大数据第一股 投资要点： 主要数据 专注智慧家庭领域，家电行业垂直大数据龙头老大：奥维 公司成立日期：2011年 云网 （AVC）是一家专注于智慧家庭领域的大数据技术和 新三板挂牌日期： 应用服务商。公司以开放式大数据平台为核心资源，整合 2014年8月18 日 全产业链数据体系，为企业提供大数据应用和解决方案、 总股本：3030.0万股 精准营销和商业智能决策支持。 智慧家庭大数据服务需求日益增长，国家政策大力支持： 智慧家庭等细分行业垂直大数据的服务需求日益迫切，目 前仍是一片蓝海。2015年国务院颁布的《促进大数据发展 财务指标 行动纲要》明确表示要加快大数据部署与应用。与此同时， 14/15营业收入： 第三方数据服务已经成为市场服务的新宠，更能在在差异 4011.04/6131.65万元 化竞争中脱颖而出。 14/15收入增速： 大数据信息服务业务转型取得阶段性成果：公司主营业务 284.74%/52.87% 由常规数据信息服务和市场专项调研服务转型为大数据 14/15营业利润： 信息服务业务，大数据产品逐步落地并实现业务突破。截 522.10/1165.65万元 止到2015年末，公司大数据信息服务业务实现营业收入 14/15营业利润增速： 1605万元，占公司整体营业收入比重的26.17%。 349.20%/123.26% 全产业链产品逐步落地创营收：公司拥有中国最大的家电 14/15毛利率：60.85%/54.66% 零售交易大数据采集体系，与众多知名品牌及协会机构建 14/15 ROE：51.33%/25.97% 立了长期合作关系。目前已具有覆盖零售大数据、用户大 14/15资产负债率： 数据、金融大数据、酒店和旅游大数据等多个领域的大数 42.10%/11.06% 据产品线。 14/15EPS：0.17/0.36 营收规模自成立起迅速扩张，营运能力一流：公司2011 数据来源：公司年报整理 年成立，到2015年年末已经达到6132万元营业收入，爆 发式增长主要依靠公司数据、技术和服务全方位扩张。 估值比较：我们预计公司股价估值为22.12 元，股价在 17.56 到26.68元波动均数正常，公司估值为67,023.90 万 元，给予推荐买入评级。 风险因素提示：行业风险、市场竞争加剧风险、核心人才 流失风险以及税收政策变化对业绩的影响风险。 奥维云网：智慧家庭大数据领域新三板第一股1 1.1主营业务：全产业链数据服务 “大行其道” + 大数据布局“锦上添花”2 1.2 商业模式：“信息产品+技术优势+个性服务”模式全方位触及客户4 1.3 财务分析：营收稳步增长，强强联手带来乐观预期7 行业分析：智慧家庭大数据服务需要稳增长，互联网时代到来10 2.1大数据行业方兴未艾，产业变革中拥有海量市场空间10 2.2 智能家居等细分垂直领域大数据服务需求日益迫切12 2.3 家电咨询行业市场规模较小，行业共性为切入大数据产业奠定基础12 2.4公司目前处于高速增长期，市场前景广阔16 业务转型：定位大数据信息服务提供商，转型已获阶段性成果20 3.1大数据信息服务业务取得阶段性成果，产品逐步落地创营收20 3.2 整合大数据资源覆盖全产业链业务，全面拓展可期22 公司亮点：数据资源优势+不断拓展大数据业务+技术开发领先 建立自身特色的 竞争优势25 4.1专注大数据信息服务业务，深耕家电领域大数据25 4.2 智能电视打开智慧家庭入口26