行业宏观月报 - 乾立基金.pdf

行业宏观月报 2018 年6 月  房地产投资 土地成交： 2018 年上半年，全国 300 个城市推出土地面积同比增加 30% ，成交面积同比增加27% ； 出让金较去年同期增加 28% ；成交楼面均价同比小幅回落 1% ，其中住宅类用地成交楼面 均价为 3909 元/平方米，同比上涨5% ；土地平均溢价率 20% ，较去年同期下降16 个百 分点。 2018 年6 月，全国300 个城市推出土地面积同比上涨8% ，环比上涨3% ；成交面积同比 减少 14% ，环比减少 21% ；出让金较去年同比减少 8% ，环比增加6% ；成交楼面均价同 比上涨3% ，环比增长26% ，其中住宅类用地成交楼面均价为4130 元/平方米，同比增加 8% ，环比增加9% ；土地平均溢价率17% ，较去年同期下降15 个百分点。 相关政策： 上半年调控力度并未减弱，限购城市扩容、升级，限售城市扩容明显，调控转变为以限售为 主，且向县级城市下沉；调控政策与人才新政、租赁政策齐头并进；政策聚焦扩大“有效供 给”，积极出台相关保障政策。 楼市综述： 在房地产严调控持续发力下，二三线城市调控效果显著，各城市间分化明显。一线城市成交 面积环比上升4.39% ，其中广州升幅较大，为52.38%；一线城市同比下降2.41% ，北京和 上海降幅相近且均在30%左右。二线代表城市成交面积环比减少4.78% ，同比减少2.86%。 三线代表城市成交面积较上月下降19.55%，同比减少11.33%。 房企： 2018 年上半年，各梯队房企销售金额集中度均有较大幅度的提升。其中，TOP30 和TOP100 房企的流量金额集中度近50%和70% ，分别较2017 年上半年提升7.6 和 12.5 个百分点。 在龙头企业中，碧桂园 6 月销售达近 800 亿元，成为本月销冠，上半年业绩规模超 4000 亿元。  泛文化投资 6 月教育类 PE/VC 投资较为活跃，从公开渠道统计的投资事件共42 起，投资数量相比上 月有一定增长， 主要投资细分领域为儿童早教和教育信息化等。 地产投资 一、 土地成交 表一：2018 年1-6 月全国300 个城市土地市场交易情报 推出面积 成交面积 出让金 楼面均价 时间 指标 溢价率 (万平方米) (万平方米) (亿元) (元/平方米) 绝对量 59791 50243 19597 2172 20% 上半年 同比 30% 27% 28% -1% 下降16 个百分点 绝对量 28561 25470 9997 2177 19% 一季度 同比 40% 39% 42% 4% 下降14 个百分点 绝对量 31230 24773 9601 2166 21% 二季度 同比 23% 16% 16% -6% 下降17 个百分点 数据来源：CREIS 中指数据， 表二：2018 年6 月全国300 个城市土地市场情况 推出面积 成交面积 出让金 楼面均价 指标 溢价率