山东日科化学股份有限公司非公开发行股票方案的论证分析报.PDFVIP

山东日科化学股份有限公司 非公开发行股票方案的论证分析报告 山东日科化学股份有限公司（以下简称 “公司”）第二届董事会第二十一次 会议审议通过了公司非公开发行股票的相关议案。根据《创业板上市公司证券发 行管理暂行办法》的规定，公司董事会编制了本次非公开发行股票方案的论证分 析报告，该报告尚须提交股东大会审议。 为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中 华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司章程》和《创业板上市 公司证券发行管理暂行办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟申 请非公开发行股票，募集资金总额不超过33,715.10 万元 （含33,715.10 万元）， 扣除发行费用后的募集资金净额将用于 “年产 10 万吨塑料改性剂ACM 及2 万 吨氯化聚氯乙烯CPVC 项目”。 一、本次发行证券及其品种选择的必要性 （一）本次发行证券选择的品种 公司根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等相关规定，结合公司 实际情况，选择向特定对象非公开发行股票，发行股票的种类为境内上市人民币 普通股（A 股），每股面值为人民币1.00 元。 （二）本次发行证券选择的必要性 1、公司所处行业属于鼓励类产业 本次募集资金投资项目生产的塑料改性剂ACM 和CPVC 属于新型高性能粉 体橡胶，其生产工艺采用水相悬浮工艺，符合国家发改委《产业结构调节指导目 录（2011 年本）》（2013 年修正版）“鼓励类”第十一项“石化化工”第12 款“合 成橡胶化学改性技术开发与应用”的内容。因此，该项目属于国家产业政策鼓励 发展的项目。 2 、募投项目的实施符合公司发展战略 公司现阶段收入及利润主要来源是ACR 产品，目前行业市场竞争日益激烈， 产品盈利能力有所下滑，公司迫切需要发展利润空间更大的业务以解决因传统行 业增速放缓导致的公司盈利能力下降问题。随着国家“一带一路”战略的实施， ACM 、CPVC 等产品市场会持续放大，其发展前景十分广阔。通过募投项目实 施，将进一步提高公司战略采购优势，有效降低原材料成本，提高产品毛利率， 有助于公司获得持续的业务收入，提升公司的盈利能力与可持续发展能力。 3、股权融资是适合公司现阶段选择的融资方式 股权融资具有可规划性和可协调性，适合公司长期发展战略并能使公司保持 稳定的资本结构。股权融资与投资项目的用款进度及资金流入更匹配，可避免因 时间不匹配造成的偿付压力。随着公司未来经营业绩的快速增长，公司能够最大 限度的保障原股东的利益。 二、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 公司本次非公开发行股票的发行对象为赵东日先生、潍坊至真至信投资合伙 企业（有限合伙）、冀延松先生，发行对象未超过5 名。本次发行对象具有一定 风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金实力。各发行对象已与公司签 订《附条件生效的股份认购协议》，对各自认购的本次非公开发行股票的数量、 金额、认购方式、认购股份的限售期及相关违约责任进行了约定。本次发行对象 的选择范围、数量和标准符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等法规 的相关规定。 三、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 公司本次非公开发行股票的定价基准日为公司第二届董事会第二十一次会 议决议公告日（2015 年7 月22 日）。发行价格为定价基准日前20 个交易日公司 股票交易均价的 90% （定价基准日前20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前20 个交易日股票交易总量），即8.25 元 /股。公司于2015 年5 月28 日实施权益分派方案（以公司现有总股本405,000,000 股为基数，向全体股东每 10 股派现金 0.5 元人民币（含税）），本次非公开发 行股票的发行价格调整为8.20 元/股。 在定价基准日至发行日期间，若公司发生派息、送股、资本公积转增股本等 除权、除息事项，本次非公开发行股票的发行价格将作相应调整，具体调整方式 如下： 派息：P 1＝P0 －D 送股或转增股本：P 1＝P0/( 1＋N) 派息和送股或转增股本同时进行：P 1＝(P0 －D)/( 1＋N) 其中：P0 为调整前发行价格，D 为每股