《金融学》信用和信用工具-医学课件.pptVIP

具体步骤： 求五年复利本息和： S = P (1 + r ) n = 10 000 ×(1 + 7.2%) 5 = 14 157.09(元) (2) 首先，计算税后名义利息率： 7.2% × (1 - 20%) = 5.76% 其次，计算实际利率： =(1+ 5.76%) /(1+3%) -1 = 2.68% 最后，计算实际本息和：S= P(1 + r ) n = 10 000 ×(1 + 2.68%) 5 = 11 413.56(元) * 3.3信用工具 3.3.1信用工具的特征和分类 信用工具：又称金融工具，是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并具有法律效力的书面凭证。 双重特性： 债务——发行人、出售者 债权（金融资产）——购买人和持有人 * 1. 信用工具的特征 期限性 ：指信用工具的发行主体按期还本付息的特征 。（2个特例） 流动性 ：指信用工具在不受或少受经济损失的条件下迅速变现的能力 。（衡量因素） 收益性 ：指信用工具定期不定期给持有者带来收益的能力 。 （收益率=净收益/本金） 风险性 ：指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性 。 （信用风险、市场风险） * 2. 信用工具的分类 按发行者的性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具 按融资的时间划分，可分为长期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具 按资产所有权性质分，有权益类工具（所有权凭证——股票）、债务类工具（债权凭证） 。 按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础信用工具和衍生信用工具。 * 3.3.2传统信用工具 1. 票据(Negotiable Instruments) 汇票(Bill of Exchange)：汇票是指出票人依法签发的，委托他人在见票时或票载日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 汇票 银行汇票：见票即付 商业汇票 即期汇票 远期汇票 银行承兑汇票 商业承兑汇票 * 信用的特征 偿还：前提条件 付息：增加额 信用行为：使用权和所有权的分离，货币支付手段 一般商品交换：等价交换为基础，商品所有权通过交换发生转移，反映债权债务关系，货币流通手段 * 2.信用的构成要素 信用主体：具有民事行为能力的经济主体 （授信、权利（债权）——受信、义务（债务）） 信用客体：被让渡的商品或货币 信用载体：商业票据、股票、债券 信用条件：信用期限、利息和偿还方式 * 3.1.2 信用的主要类型 1. 商业信用(Commercial Credit) 是指企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用。 其具体形式包括企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。 （1）商业信用的产生与发展（商品赊销） 商业信用是现代经济中最基本的信用形式，构成了现代信用制度的基础。 （2）商业信用的特点 商业信用的主体是商品生产经营者。 * 商业信用的客体是商品资本。 （商品的买卖行为+货币的借贷行为） 商业信用和产业资本的动态一致 。 （3）商业信用的局限性 主体上的局限性 只能在有业务联系的企业之间发生 规模的局限性 以产业资本的规模为限 信用能力上的局限性 互不了解的企业之间就不容易发生商业信用 信用期限的局限性 以生产、销售周期为限 信用链条的不稳定性 容易引起债务危机 * 2. 银行信用(Bank Credit) 是指银行及其他金融机构以货币形式通过存款、贷款等业务而进行的借贷活动。 银行信用是社会信用的主要形式。 银行信用包括两方面的活动 一是银行以吸收存款等形式，筹集社会各方面的闲散资金； 二是通过贷款等形式运用资金。 银行信用的特征 银行信用是间接融资信用 ； 银行信用提供的是单一形态的货币资本 ； * 银行信用的期限比较灵活 银行信用的规模巨大 银行信用与商业信用的需求时期不同 3. 国家信用(National Credit) 又称政府信用，是国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债，或向债务国放债的一种信用形式。 国家信用包括国内信用和国外信用两种。 国家信用的形式包括发行债券和向中央银行、国际金融组织、外国政府借款。 * 国家信用的作用 弥补财政赤字 调节货币供求，稳定经济发展 有利于中央政府对社会资金投向的引导 具有较好的流动性、安全性和收益性 信用与其他信用： 联系：社会资源闲置的情况下，两者此消彼长。 区别：1、强制性发行公债，扩大可融资总量。 2、公债期限长，资金稳定，适用于财政。 * 4. 消费信用(Consumer Credit) 是工商企业或