PE_投资-(精选·公开·课件).pptVIP

* * * * * * * * 天道投资 专业诚信 * 中国式PE面临的风险 速度快导致的项目投资风险 全民运动式PE浪潮的风险 政策调整所带来的系列风险 人才团队流失风险 GP和LP磨合风险 * 五、PE投资对企业的意义 与一个好的PE谈恋爱即使没结婚也获益菲浅！ 天道投资 专业诚信 * PE的意义不仅仅是带来金钱 帮助企业完善公司治理结构，建立激励机制 帮助企业拓展潜在业务，增加股东价值 帮助企业吸引优秀人才，完善管理团队?? 提高企业在市场上的国际化知名度与公信力?? 上市过程的全程参与，为最终实现股东价值创造条件?? 未来私募股权投资基金的价值更多的将是“雪中送炭”，而不是“锦上添花” 天道投资 专业诚信 * 私募基金是企业成长过程中外部智力、关系资源的整合平台 1 2 3 4 5 中介机构： 承销商，律师/会计师/评估师事务所等 国际、国内资本市场：机构投资者，行业分析师 政府资源：行业监管部门，证券监管部门 行业资源：互补型企业，竞争型企业，企业联盟 基于企业战略的资源整合平台 国际业务资源：国际市场与渠道，国际化品牌支持，行业的国际战略合作伙伴 天道投资 专业诚信 * 在企业的不同成长阶段，提供高附加值的战略管理和资本运作精准筹划 企业目前所在位置 企业快速成长后 企业上市(可选) 企业上市成功后 投入战略资金 协助企业发现行业的发展机会，识别企业的关键成长驱动因素 引入公司治理，协助规范化公司财务管理等相关制度 利用基金的资源优势，协助企业完成并购，重组，战略联盟等一系列关键运作 协助企业制订融资计划，使得企业的价值与资本市场的趋势相匹配 协助引入关键人才 在企业国际化扩张策略中，在市场，政府关系，资本等多方面提供帮助 资本上继续支持企业(可选) 根据企业的战略，协助企业进一步寻找成为(保持)行业领头羊的机会，并充分评估风险，制定详细的实施计划 面向未来资本市场的公司融资、公司治理、法律、财务、税务的建议 根据未来的投资故事，发现企业的核心价值，并协助制订围绕核心价值的实施计划 协助企业完成改制，设计改制方案，协助完成上市前的辅导工作(可选) 在企业国际化扩张策略中，在市场，政府关系，资本等多方面进一步提供帮助 构建上市故事，协助企业决定上市时间，地点和关键风险因素 面向资本市场的价值取向，协助企业选择并引入上市前的战略投资者 协助企业选择并决定中介机构 协助企业选定的主承销商发现企业的亮点，制定发行结构，促销计划，稳定股价策略等 协助企业选定的主承销商控制上市时间表，并实现以最大的杠杆效益撬动公司的价值 协助企业建立投资人关系等管理职能，并引入关键人才 协助企业与资本市场的沟通工作 协助企业关注资本市场对企业的分析和评价，进一步完善企业的战略与管理 协助企业完成上市后并购，重组，战略联盟等的关键运作 协助企业制订后续的资本运作计划 * 六、中国成长型企业如何吸引PE投资 天道投资 专业诚信 * PE寻找的理想项目 目标 高盈利能力, 行业领袖 上市或高价卖出的可能性 管理团队 行业领袖 被证实具有创业精神及丰富的管理经验 合作及互补 正直诚信 天道投资 专业诚信 * PE寻找的理想项目(2) 产品和服务 具有竞争优势 高附加值 排他性 (专利, 买断, 合同, 等.) 高速成长的大市场 五年内年销售至少能达到 $50M 已有 100M 销售 或至少每年增长25%以上 天道投资 专业诚信 * PE寻找的理想项目(3) 估值、财务和退出保障 估值合理不能太过分 现轮融资所需资金量能被企业消化 创投可在5年内以至少10倍的回报退出 在下一轮融资时升值大 有预防稀释措施和申请上市的权利 天道投资 专业诚信 * 成长型企业吸引PE的秘诀 准备好的商业计划书或私募说明书——目标市场及前景、市场竞争状况和企业的优势、战略规划及具体措施、经营预测和交易结构 提供经审计的财务报表——透明的信息 得力的财务顾问——专业的代言人 充分的沟通和现场调研——感性认识 共赢的意识——以短期利益置换长期利益，以股权稀释换取促进企业快速成长的相关资源 天道投资 专业诚信 * 好的商业计划书是成功融资的关键 如果没有商业计划书，立即说“不行” 是管理层最初，最好，也可能是唯一获得风险 投资人注意的机会 计划书应： 实在：少推销语言 清楚：背景和业务的介绍 突出：竞争优势 充分：支持材料 坦诚：过分包装是大忌 天道投资 专业诚信 * 评审商业计划书的关键问题 产品或服务 管理队伍 市场和竞争 营销和销售 业务系统和组织 实施时间表 机遇和风险 融资规划和融资 内容概述 所建议成立的企业想达到什么目标? 提供什么产品/服务? 清晰地描述业务 – 从客户和供应商的角度说明