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中央经济工作会议勾画 2011 年宏观环境 （二） 2011年经济工作主要任务彰显调控方向（一） 2011年经济工作主要任务彰显调控方向 （二） 从六大任务的排序来看，“三农”问题和基本公共服务（或者保障改善民生）这两项任务均上升一位至第二和第四位，其无疑表明 2011 年政府将更加关注农业和基本公共服务。 就“三农”问题而言，2009 年更加关注“扩大内需增长空间”，而 2010年会议则强调“确保农产品有效供给”。这从一个侧面表明，2009 年时管理层仍对经济前景有所担忧，而目前农产品价格上涨所导致的通胀压力则是“三农问题”的关注重点。此外，更重要的是，农村基础设施建设的重点已经由“加强农业综合生产能力建设”进一步明确为“水利” ，前者范围广泛，而后者则更加具体。 有关“加快经济结构调整”的表述，2009 年更多地在于强调“扩大内需”，明确提出“城镇化” ，而2010 年则强调“坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向”，增强消费拉动力仅是从属于此目标的一环。这同样说明，随着经济增长前景的明朗，管理层进行经济结构调控的决心逐步增强。我们认为，随着调结构力度的加大，消费升级和产业升级方面的投资机会将会随之增加。此外，关于区域结构方面，今年尤其强调“加快制定法律法规、配套政策、考核体系，确保国家主体功能区规划落到实处”，这意味随着近两年各区域规划的陆续发布，2011 年区域振兴将进入“国家主体功能区规划”这样一个全盘考虑的新阶段。 对于基本公共服务的表述， 2010 年和 2009 年的不同主要表现在：（1） 2010年首次在会议中提出“推动文化产业成为国民经济支柱性产业”；（2）2010 年会议明确提出 2011 年医疗卫生体制改革的重点是“健全基本药物制度和加快公立医院改革试点工作”；（3）2011 年保障性住房投资力度将会大幅增强，既包括保障性安居工程，也包括公共租赁房。 就经济体质改革而言，2010 年和 2009 年的不同主要表现在：（1）明确提出 2011年将“制定收入分配改革方案”，收入分配体制改革有望获得实质性进展；（2）明确提出“逐步完善个人所得税制度”，这是 2009 年会议中没有的内容；（3）明确提出“深化集体林权制度改革”，2009 年会议中同样没有明确指出。 在经济工作会议精神引领下各部委的工作任务 在经济工作会议精神引领下各部委的工作任务 2011 年国家发改委的重点工作主要包括 8个方面，其中需要重点关注的有四点： 投资结构优化方面，中央预算内投资重点投向保障性安居工程、水利设施、节能减排、战略性新兴产业等领域，以及西藏、新疆等地区。此外，鼓励引导民间投资的相关配套措施 2011 年有望出台（总体原则 2010 年已经出台）。 产业结构升级方面，关注有三个：一是，启动重大装备制造等行业现代产业集群建设；二是，颁布实施战略性新兴产业发展规划和配套政策；三是，实现鼓励类服务业与工业水电气热基本同价，相关投资标的值得重点关注。 区域发展方面，关注也有三个：一是，深入实施西部大开发战略的具体措施的出台；二是，中部崛起规划配套政策的完善；三是，全国主体功能区规划实施指导意见及相关配套政策的制定，这些事件将可能引发区域概念的再次活跃。 节能减排方面，重点关注 2011年实施重点节能改造工程、节能产品惠民工程、合同能源管理推广工程，以及研究制定“十二五”节能减排综合性工作方案带来的相关投资机会。 “十二五”规划在 2011 年的体现 坦率地说，站在现在的时点，展望 2011 年全年市场环境、探寻具体的投资标的是一件极其困难的事情，因此我们需要集中现在能够获得的所有信息，多层次、全方位地做出分析对比。在上述对 2010 年中央经济工作会议和各部位会议等“当下”短时期信息分析之后，有必要站在“十二五”规划（建议稿）这个中长期的视角来审视我们对中央经济工作会议中有关 2011 年重点经济工作的解读，以求“长”“短”的相互印证。 简单来讲，五年规划和一年一度的中央经济工作会议是一种关于我国经济工作主要任务的长期和短期看法的关系。“十二五”规划和 2010 年中央经济工作会议主要内容也是这种关系。通过对二者的比较分析，我们发现中央经济工作会议对2011年经济工作的部署基本上都在“十二五”规划中有所反映。 高端装备制造 《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》当中，明确了未来高端装备制造的五大重点领域：即航空装备、卫星制造与应用、高铁及城市轨道交通装备、海洋工程装备及智能制造装备。高端装备制造的发展意味着未来我国将完成从“中国制造”到“中国创造”的伟大转变。 在高端装备制造当中，我们重点看好高铁及城轨设备、海洋工程装备和智能制造装备三大行业。理由如下：1）行业容