技术经济跟企业管理 第三章节 资金的时间价值.pptVIP

第三章 资金的时间价值 第一节 资金的时间价值与利息 一、资金的时间价值概念 资金的时间价值：是指把资金投入到生产或流通领域后，资金随时间的不断变化而产生增值的现象。 二、利息和利率 利息：是指资金的时间价值中的增值部分，也可理解为占用资金所付出的代价；或放弃使用资金所获得的报酬。 利率：是指单位时间内利息与本金之比。这里所说的单位时间，可以是年、季、月、日等。习惯上，年利率用百分号（%）表示；而月利率用千分号（‰）表示。 三、理想的资本市场 （1）金融市场完全是竞争性的。 （2）无交易费用。 （3）情报是完整的、无偿使用的，任何人都可以得到。 （4）所有的个人和公司都按照相同的条款借款和贷款，即只有一个利率。 四、利率平衡市场价格 利率确定受两个相反力量的作用，其一，在消费者方面，要求利率具有推迟消费和促进节余的吸引力；其二，在生产这方面，用节余资金投资产生收益的能力确实有限的。这两种力量均衡时，资金的市场价格——利率就能确定。可见资金的时间价值是资金投入生产或流通过程中产生的新的价值。 利率杠杆的作用 1、调节资本市场 2、控制通货膨胀 3、维持适度的经济增长率 技术经济评价中常用的利率 1、财务基准收益率 2、社会折现率 第二节 现金流图与资金的  等值计算 一、现金流和现金流图 （一）现金流 为了对建设项