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私营企业财务管理与税收筹划 石家庄经济学院财务管理教研室 赵章文 * 一、财务活动与财务管理 二、税收与税务筹划 三、企业融资的税务筹划 四、企业投资的税务筹划 五、企业经营的税务筹划 六、企业财务成果及其分配的税务筹划 七、企业其他税务筹划及应注意问题 一、财务活动与财务管理 在企业经营活动中，财务管理人员必须至少回答以下问题： 公司应该实施什么样的长期投资项目？它要解决投资决策及资本预算问题。 如何为所要实施投资的项目筹集资金？我们称之为融资决策。 企业的管理者如何管理日常的现金和财务工作？这些内同包括短期融资和营运资本的决策。 企业的利润如何进行分配？即分配决策问题。 这些活动构成财务管理的主题。 财务管理是对企业财务活动实施决策与控制，并对其所体现的财务关系进行的一种管理。 （一）财务活动 企业在创造价值过程中，存在着两种运动，即实物商品运动和资金运动。如你决定创办一家生产服装的企业，为此你需要购买原材料，并招募一批生产和销售服装的员工。进行生产经营活动。从理财学的语言来说，你通过一定的筹资渠道、采用合理的筹资方式，取得一定量的资金，在存货、机器、劳动力方面进行投资，并进行必要的服装和加工，当你开始销售服装时，你的公司将获得现金。你获得现金要大于你垫支的资金，为企业创造了价值。实现了公司的目标。 1.筹资活动。当你创办一家企业时，你首先必须想到的第一个问题是什么呢？显然，你要筹集经营活动所需要资金。 筹资是企业为了满足投资和用资的需要而筹措所需资金。 在筹资过程中，主要解决两个问题：一是预测筹资规模，以保证投资所需要的资金。二是要通过筹资渠道和筹资方式的选择，确定合理的筹资结构，实现筹资的代价（成本） 筹资风险小。 企业筹集的资金分为 企业的权益资金，它是通过吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式取得的。（成本高风险相对较小）。 企业的债务资金，它是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式取得的。（成本相对较低，风险较大） 融资决策中核心问题是确定最优资金结构。 对私营企业最主要的问题是融资难。 2.投资活动。企业取得资金后，必须将其投资使用，以谋求取得良好的经济效益。 企业投资主要对内投资 选择好投资方向，进行投资评价。主要的评价指标是是净现值、投资回报率、投资回收期。 考虑投资规模，确定合理投资结构，提高投资效益并同时降低投资风险。 投资盲目，投资效益差，直接关系到企业生死存亡、兴衰的决策，企业一定要考虑可持续增长的问题。 3.日常资金营运活动。企业在日常的经营过程中，会发生一系列的现金收付。 日常资金营运活动 首先，采购材料或商品，同时要支付工资和其他营业费用形成现金流出。 企业把产品销售出去，取得销售收入，收回资金。 企业资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。 如何加速资金周转，提高资金利用效果。在一定时期内资金周转越快，就可以利用相同数量的资金，生产更多的产品，取得更多的收入，获得更多的报酬。(存货周转率、应收账款周转率） 4.分配活动。企业通过投资过程取得收入，并相应取得价值增值。分配总是作为投资结果而出现的，它是对投资成果的分配。投资结果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后最终获得利润。有广义和狭义分配。 价值创造（财富） 投资活动及决策管理：投资于超过最低可接受收益率的项目。直接创造价值如：投资决策 筹资活动与决策管理：选择使投资项目价值最大化并与资产相配比的融资组合。资本结构决策 分配活动与决策管理：如果没有可获得最低可接受收益率的足够项目，则考虑将盈利返还投资者 二、税制与税收筹划 （一）税制 税制是税收制度（税收法律制度）的简称。它是国家各种税收法令和征收办法的总称。它规定了国家和纳税人之间的征纳关系，是国家向纳税人征税的法律依据。 目前我国的财税法律体系中，只有3部是全国人大制定的正式税法和一部《税收征管法》，大约30部是国务院颁布的税收条例，50部是财税部门的规章，另有5000个行政部门的通告。 “这种4：30：50：5000的结构，对税制稳定不利，也对纳税人权力保护不利。 中国整个税务法律与政策，似乎都是一个单行道，也即始终追求政府税收收入的增长，增加政府对社会财富的控制力量。1994年到2003年，GDP总计增长了125%，而税收增长了316%。2004年税收增加到25718亿，增幅25.7%,创历史新高，相当于GDP增幅的2.5倍。 税 制 构 成 要 素 纳税权利义务人（法人、自然人） 课税对象，征税的标的物（课税依据、税源） 税目是征税对象的具体化，具体征税范围广度 税率是应纳税额与课税对象之间的关系或比例，是计算应纳税额的尺度，体现课税的深度 纳税环节是对纳税