06国际金融实之四.pptVIP

第四章 远期外汇交易 第一节 远期外汇交易的含义与作用 一、概念 又称期汇交易，指成交后约定在将来的某个日期按协定汇率进行交割的外汇买卖。 远期外汇交易合同：按约定的交割日、汇率、币种、金额进行外汇买卖的契约 明确起息日 交割日的确定（1）在即期交割日基础上一般按月计算,也有按日计算(以即期交割日后的日历日天数为准) （2）若远期交割日为非营业日，则顺延至下一天 （3）若远期交割日是交割月的最后一天，又是非营业日，则回推到前一个营业日（”双底”惯例） （4）若即期交割日为该月最后一个营业日，则远期交割日相应为交割月的最后一个营业日。 二、作用 规避外汇风险；调整银行外汇头寸；进行外汇投机 三、分类 1、固定远期外汇交易 买卖双方按成交时商定的具体交割日进行实际交割的外汇交易 2、择期外汇交易 指外汇买卖双方在签订远期合同时,事先确定交易的货币、数额、汇率和期限，但交割可在这一期限内的某段时间里选择某一日进行的一种远期外汇交易方式。即客户择期，银行选择对自己最有利的汇率 （1）确定外汇交割月份的期汇交易 （2）未确定外汇交割日期的期汇交易 实例：USD/DEM 即期汇率1.8100/10 3个月 300/290 6个月 590/580 客户要求买DEM,择期从即期到6个月 P68-69例子 若客户卖出DEM,择期从即期到6个月