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“短平快”投资 如何提高资金利用率 　　 在外部环境多变的情况下，短期限产品“以变应变”的特点，便于投资者把握更多的投资机会。但短期限产品认购、结算的时间会影响到资金的利用率，利用滚动投资平台可以解决这一问题。 下载论文网 　　 　　不稳定的投资环境之下，“短平快”的投资方式成为了众多投资者的首选。银行所发行的理财产品中，产品期限也越来越短。对于投资者来说，短期限的理财产品较好地协调了资金流动性和收益性的两重特性，尤其在外部环境多变的情况下，短期限产品“以变应变”的特点，便于投资者把握更多的投资机会。 　　但是，短期限的理财产品也有不可忽视的弊端，受到产品认购、清算时间的影响，资金的利用效率往往并不足够。有时候投资期限仅为十几天的产品，认购、清算也需要四五天。而使用“滚动投资”模式的理财产品中，则可以减少这些环节耗费的时间，进一步提高资金的工作效率。 　　 　　“短平快”产品成首选 　　 　　受到外部市场不确定性因素的影响，人们越来越关注短期限的理财产品。来自中国银行的统计数据显示，截至到今年10月末，中行所销售的“搏?弈”系列短期理财产品的规模，是去年全年销售量的10倍以上。 　　而近期银行所发行的本、外币理财产品中，投资期限都大幅缩短，最短的产品期限仅为14天。像中行的“搏?弈”系列理财产品的产品期限，就由原来的三个月、六个月调整到14天、21天。像最近一期推出的“搏?弈”人民币理财产品，设计的预定期限为21天，产品主要投向的是风险较低的国内高信用等级债券，本金安全，预期年化收益率为％左右。 　　北京银行近期也推出了一款14天的固定收益人民币理财产品，产品的投向为银行间市场，包括银行间货币市场存拆放交易、银行间债券市场国债、金融债、企业债、央行票据、短期融资券、中期票据、债券回购等，在扣除银行管理费之后，投资者可以获得％的固定年化收益率。 　　受到汇率大幅波动的影响，银行也对外汇理财产品的期限进行了调整，很多产品都集中在3个月期限上。像以外汇理财产品见长的中行，在最近的一期“汇聚宝”外汇理财产品中，提供了欧元、澳元、英镑、加币四个币种的产品，投资期限都是3个月，但是在这一期产品的设计中，中行引入了期限可变的设计，也就是说银行可以在投资期限内的约定时间提前终止产品。不过，无论产品实际运作的期限为多久，年化收益率不会受到影响。如近一期欧元、澳元、英镑和加币产品的年收益率分别为％、％、％和％。 　　 　　认购结算时间过长 　　 　　短期限的理财产品虽然具备灵活的优势，但是不可忽视的是在产品的投资过程中，认购和结算占用的时间过长，进而影响到了资金的使用效率。 　　举个例子来说，一款14天期限的理财产品，前期的认购时间大约有5天，特别是现在理财产品热销，往往实行先到先得的原则，需要投资者尽早把资金投入账户；而产品到期之后，银行的各项结算手续也需要时间，一般在3个工作日后本金和收益才能返还到投资者的账户中。如果对于一款半年期、一年期的产品来说，8天左右的认购、结算时间可能影响还不大，但是对于一款期限只有14天的产品来说，资金实质投资时间达到了22天，所获得的收益也要被摊薄了，对资金使用效率的影响也就不言而喻。 　　另外，银监会出于理财产品规范销售的要求，购买理财产品的手续也比以往要复杂，往往需要投资者亲自到银行的理财柜台进行认购，从购买的手续来看，连续进行短期限理财产品的投资，也会耗费投资者不少的时间和精力。 　　 　　“滚动投资”平台 　　 　　也有一些银行推出可以进行“滚动投资”操作的平台，则可以在一定程度上解决短期限产品连续投资的问题，在兼顾收益性的同时，也给予了投资者较好的流动性选择。 　　典型产品1：招行“日日金”理财计划 　　招行的“日日金”理财计划，很类似于一个开放式的投资平台。以“日日金”人民币理财计划为例，主要的投资对象是信用级别较高、流动性较好的金融工具，主要包括国债、金融债、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等。这一产品为保障本金设置，收益率则是采用按日报价的形式，在每个理财产品的交易日，银行会通过网站来公布上一个交易日的收益率情况。投资者的当个交易日的收益就是按照当天持有的理财产品的份额×年化收益率/365来计算得出的。举个例子来说，投资者持有5万份“日日金”理财计划(1份为1元)，某个交易日公布的收益率数据为％，那么当天这位投资者可以获得的投资收益就是50000×％/365=元。 　　“日日金”理财计划所获得的收益以按月支付的方式，定期划拨到投资者的账户上，如人民币产品每月的14号，进行收益支付，大约在3个工作日内到达投资者的账户。 　　同时，“日日金”理财计划在产品持续期的每个交易日都可以进行申购和赎回，这一点与开放式基金的操作非常类似。但是，在