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生源地助学贷款风险管理机制创新的研究 　　摘要：生源地助学贷款是国家对于因生活贫困而无法负担起学费的学生提供的一种助学方式，这在很大程度上能够缓解贫困学生的学费压力。然而，生源地助学贷款发展至今，存在很多制度上的问题，其中最主要的就是对于违约风险的控制方面。本文将运用logit模型，结合实证，建立相关的风险管理机制的框架，并进行风险评估，探讨将保险机制引入生源地助学贷款从而降低生源地助学贷款中的违约风险的可行性。 　　关键词： 保险机制 logit模型 风险管理 　　一、引言 　　2007年8月15日，江苏省政府办公厅下发《江苏省生源地信用助学贷款工作意见》，截止到2011年，教育部门与国开行江苏分行联合开展的生源地信用助学贷款累计发放突破20亿元，已覆盖全省99个县、区家庭经济困难学生39.7万人次，为贫困生开通绿色渠道，起到不可忽视的作用。然而，从2013年的数据来看，2012-2013年度江苏省一年内应还而未还的贷款本息和高达1235万元，数目并不小，国家有15%的风险补贴，但是除去风险补贴，单看违约率，也很堪忧。 　　生源地助学贷款尚处于起步阶段，整个机制存在很多的缺陷，寻找几方面的原因，大致有：①大学生由于各种主观原因，还款难，违约率高；②信息不对称，导致助学贷款还款机制效率低下；③学校的宣传力度不够，诚信教育不足；④各方机制职责不明确，缺乏激励机制，工作效率低下。 　　综合以上分析，笔者认为需要不断完善生源地助学贷款机制，本文尝试探讨在生源地助学贷款风险管理机制中引入保险机制，政府完全作为一个后台管理者的角色，减少其对风险管理的直接干预，将风险管理完全交由金融机构来处理，把生源地助学贷款金融体制化，由市场来完善、发展它，减少国家财政支出。 　　二、数据分析 　　1.调查问卷综合分析 　　笔者针对申请生源地助学贷款的学生发放了调查问卷，共计发出113份，有效回收96份，针对调查问卷的结果，建立logit模型，从大学生的反映情况，来分析是否采纳引入保险机制的做法。 　　以下7个变量全部以虚拟变量的形式进行处理，均为多分类虚拟变量，模型的基础指标体系和最终指标体系和变量说明分别为： 　　表1：模型基础指标体系 　　表2：模型最终指标体系 　　很好利用Logit Model，来进行是否采纳生源地助学贷款引入保险机制的回归分析，因变量Y有两个值：0，1。1为采纳，0为不采纳，当主观违约因素和客观违约因素都倾向于较高的违约结果，且大学生普遍对引入保险机制有较高的认知和认同感时，即采纳生源地助学贷款引入保险机制的这一做法。回归结果见表3所示： 　　表3：Logit模型回归结果 　　R-Squard 0.541789 　　对数似然值 -22.51055 　　LR统计量 53.23299 　　Prob（LR） 0.000000 　　设诚信度为a，就业情况为b，工资水平为c，对制度的了解程度为d，学校宣传力度为e，信息对称程度为f，对保险的认同程度为g，误差项为m。则由Logit模型回归得到的方程式为： 　　■ 　　由Logit模型的回归分析结果可知，诚信度、就业情况、对制度了解情况、学校宣传力度、信息对称性、对引入保险机制的认同程度的相关系数为负，说明各个指标的程度越低，则结果越偏向于采纳生源地助学贷款引入保险机制的做法。 　　从显著性角度看，设P=0.05为显著性水平临界值，除了工资水平项结果大于P值，其余变量的结果小于P值，均都具有显著性。说明模型所得出的结果均显著地能够得出可以在生源地助学贷款领域引入保险机制。 　　其中，工资水平一项理论与结果存在矛盾，并且不具有显著性，其原因可能是：（1）变量本身的显著性就不高；（2）工资水平可能对违约率有双重影响，收入较高的人一般具有较强的偿债能力，不易发生违约；另一方面，他使用信贷的频率也可能较高，数额较大，发生恶意违约的概率也就增加了。 　　同时，从模型分析的结果看，诚信度、就业状况、信息对称性的显著性较强，说明这三个变量对还款违约的情况起到了较大的影响，这三方面的缺失赋予了保险业打入生源地助学贷款领域的契机，引入保险机制可以更多的从这三个变量角度考虑问题，来解决大学生层面上现存的问题。 　　2、基于江苏省2012-2013年违约情况统计与分析 　　笔者对截至2013年1月底的江苏省生源地助学贷款情况进行了汇总，按江苏省共计111个县市分，分别对数据进行了处理和分析。 　　■ 　　图1：江苏省各县市2013年1月底逾期比例 　　从上图不难看出，江苏省各县市均存在着逾期情况，但又有着地域性差异，各地的逾期比例不尽相同，比如，江苏省北部的县市普遍要比南部的县市的逾期情况更为严重，所以各县市对国家开发银行造成的违约损失也是不同的，相