会计理论专题 二讲 信息披露.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * 会计理论 财务会计专题 第 二 讲 财 务 信 息 披 露 杨　宇 Ph.D MBA 厦门大学嘉庚学院 电话：0596-6288885(漳) (厦) E-mail: rumac@ 财 务 会 计 专 题 财务会计与信息披露 为什么需要披露财务信息？ 早期中国的情况 现代企业制度和代理成本 投资者 管理当局 股份公司 经营权 所有权 信任机制 如何考核管理当局？ （委托代理） （信息不对称） 理性经济人 （自利动机）（风险最小）（100％偷懒） 财 务 会 计 专 题 信息披露的框架 公司业绩 内部控制 公司治理 独立审计 信息披露 安然事件 萨班斯法案 法律的变革 内部控制规范的变革 准则制定方式的变革 财 务 会 计 专 题 安然事件与内部控制 2002年7月，萨班斯法案（Sarbanes-Oxley法案） 要求所有在美国上市的公司必须建立和完善内控体系，并限期整改 1992年9月，美国COSO委员会发布的《企业内部控制——整合框架》 2004年9月，COSO发布《企业风险管理——整合框架》（Enterprise Risk Management — Integrated Framework，COSO ERM） 财 务 会 计 专 题 COSO内控框架 财 务 会 计 专 题 COSO ERM 财 务 会 计 专 题 中国内部控制建设的发展变迁 1999年《内部会计控制规范———基本规范》 2006年成立了企业内部控制标准委员会 6月6日，国资委《中央企业全面风险管理指引》 2008年6月28日《企业内部控制基本规范》 17项具体规范ED 自2009年7月1日起先在上市公司范围内施行 2010年4月15日企业内部控制配套指引 《企业内部控制应用指引》 《企业内部控制评价指引》 《企业内部控制审计指引》 财 务 会 计 专 题 企业内部控制规范体系的实施 2011年1月1日起 在境内外同时上市的公司施行 2012年1月1日起 在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市公司施行 择机在中小板和创业板上市公司施行 鼓励非上市大中型企业提前执行 CPA 对财务报告内部控制的有效性进行审计并出具审计报告 公司 对内部控制的有效性进行自我评价，披露年度自我评价报告 财 务 会 计 专 题 企业内部控制基本规范 经营管理合法合规 资产安全 财务报告及相关信息真实完整 提高经营效率和效果 促进企业实现发展战略 全面性原则 重要性原则 制衡性原则 适应性原则 成本效益原则 财 务 会 计 专 题 对财务报告的再认识 财务会计的组成 确认与计量 列报与披露 人造的经济信息系统 货币计量 优点：高度综合性 缺点：局限性大（人力资源、无形资产等） 权责发生制 优点：反映经济实质 缺点：主观估计和判断 历史成本 优点：客观、简单、成本低 缺点：背离现实经济状况 稳健性原则 优点：反映最差的状况 缺点：留下操纵空间 GAAP、会计选择、会计估计和判断 若无披露，则利润及其他指标将失去意义 财 务 会 计 专 题 信息披露的增长趋势 1972 1982 1992 2002 2012 财务报告 35 53 64 87 127 附注 4 8 17 35 72 管理层讨论分析 3 7 12 24 46 信息披露逐年递增 财 务 会 计 专 题 信息披露的增长趋势 披露的意义 目的 帮助中小投资者 理念：烂会计＋好披露＝好报告 安然、世通、银广夏等 “起云剂”事件 财 务 会 计 专 题 信息时代的信息披露问题 成本效益 效益无法衡量 规则超载 信息过量 应披露什么？ 被调查者：越多越好 心理学观点：信息过量将掩盖重要信息，影响决策质量 财 务 会 计 专 题 美国投资者对披露的反应 投资者的投资期有延长的趋势 短期投资 vs. 长期投资 投资顾问的作用趋减 安然与美林事件 年报的作用比以前更大 互联网信息 vs. 年报 “大概8点20发” 财 务 会 计 专 题 美国投资者对披露的反应 现金流量表的作用趋增，利润表的作用趋减 操纵空间 内应与外应 时间差异 审计意见比以前更重要 管理层讨论和分析的重要性趋减 财 务 会 计 专 题 我国公开信息披露的现状 现状 理念的转变：从国家机密到公开披露 资本市场信息披露状况：87柜台交易；90上、深交所成立；94披露 亚太经合组织的评价 特点 “别人打死不说的我们说” 披露十大