第十六章金融创新-精品·公开课件.pptVIP

安徽财经大学金融学院金融系 第一节 金融创新基础 一、金融创新概念 指金融领域中各种金融要素的重新组合，具体指金融业突破多年传统，在金融工具、金融服务、金融技术、金融市场、金融机构、金融制度等方面进行的各种创造性的变革。 金融创新的主体是金融机构和金融管理当局； 金融创新的目的是出于对微观利益和公关利益的考虑。 （1）金融创新带有鲜明的行业特征 （2）金融创新具有新生性和质变性 （3）金融创新是一个动态的广义概念 二、金融创新的过程 可以分为发明创新、模仿、推广三个阶段 第一节 金融创新基础 三、金融创新的原因 （一）规避风险 （二）规避管制 （三）竞争的需要 （四）政府推动和管制的放松 （五）技术进步的推动 四、金融创新理论 （一）技术推进论 认为，新技术的出现，特别是计算机、通讯技术的发展及其在金融业的广泛应用为金融创新提供了物质上和技术上的保证 （二）财富增长论 认为，经济的高速发展所带来的财富的迅速增长是金融创新的主要原因。这是由于财富的增长加大了人们对金融资产和金融交易的需求，促发了金融创新以满足这种日益增长的金融需求 第一节 金融创新基础 四、金融创新理论 （三）制度改革论 认为，金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，金融体系任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新 （四）交易成本论 认为降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定了金融业务和金融工具的创新是否具有实际价值，而金融创新就是对科技进步导致的交易成本降低的反应 （五）约束诱导论 西尔柏从寻求利润最大化的金融企业开始进行研究，由此归纳出金融创新就是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻内部和外部对其的金融约束而采取的“自卫”行为 （六）规避管制论 认为，金融创新主要是由于金融机构为了获取利润而规避政府的管制所引发的 （七）货币促成论 认为，金融创新的出现，主要是货币方面因素的变化所引致的 第二节 金融创新的内容 一、金融业务与产品的创新 （一）规避风险的创新（CDs） （二）运用高新技术的创新(信用卡) （三）规避金融管制的创新(回购协议) 二、金融市场创新 （一）新型离岸金融市场创新（欧洲货币市场） （二）金融衍生市场创新（期货市场） 三、金融组织机构创新 （一）银行和非银行金融机构的种类和规模迅速增加 （二）各类金融机构的业务逐渐趋同 （三）金融机构的组织形式不断创新 （四）金融机构的经营管理频繁创新 四、金融制度创新 （一）国际货币制度的创新 （二）国际金融监管制度的创新 第三节 金融创新的效应 一、对金融和经济发展的推动作用 （一）促进金融机构运作效率提高，增加了经营效益 首先，造成金融机构业务的多元化 其次，使消费者对金融机构提供服务的全面性和便捷性的满意程度提高 （二）促进了金融市场运作效率的提高 首先，丰富了金融市场的交易品种 其次，促进了金融市场的一体化 再次，增强了投资者的风险防范能力 最后，加强了金融资产之间的替代性，降低了融资成本 （三）扩大了银行资金来源渠道 （四）金融创新促进了金融改革 （五）增强了金融对经济的作用力 第三节 金融创新的效应 二、金融创新与金融管制、金融自由化、金融风险的关系 （一）金融创新与金融管制 （二）金融创新与金融自由化 （三）金融创新与金融风险 三、金融创新对货币政策的影响 （一）使货币定义与计量的难度增大 （二）削弱了中央银行的货币控制能力 （三）金融创新使货币需求函数不稳定性增强，利率弹性受到影响 （四）金融创新使货币政策工具功效发生改变 1. 使传统的选择性政策工具失效 2. 弱化了存款准备金制度的功能 3. 使贴现率的作用下降 4. 强化了公开市场业务的作用 第四节 中国的金融创新问题 一、我国金融创新的供求分析 各部门对金融创新的需求明显增加 金融机构创新供给的能力不断增强 二、我国金融创新的总体目标 （一）建立功能健全与协调发展的金融市场体系 1.建立统一、高效、结构合理的货币市场 2.构建一个定位准确、功能健全、结构合理的资本市场 （二）创新金融业务与产品，满足居民和企业多样化需求 （三）金融组织结构的多元化 （四）健全金融制度 1.以法制化为核心进行信用制度创新 2.以适应经济开放为方向，进行货币制度创新（一国四币） 3.以市场为基础进行金融运作制度创新 4.以市场化为目标进行金融监管制度创新 第四节 中国的金融创新问题 三、我国金融创新的路径选择与推进策略 （一）以吸纳性创新为主 （二）以需求适应型为主 （三）以增强金融机构创新供给能力为基点 （四）以规范与安全为前提 （五）以实事求是为